20260612-金元证券-金元晨报_7页_437kb

2026年6月12日金元晨报总结

核心内容概览

本日报主要聚焦于全球主要股市表现、国际与国内要闻以及重要上市公司公告，涵盖了科技、半导体、光伏、航空、AI等多个行业动态，同时涉及政策调整与市场预期变化。

一、主要市场股指回顾

• A股：上证综指、深证成指、创业板指均下跌，其中创业板指跌幅最大。
• 港股：恒生指数小幅下跌。
• 美股：道指、标普500、纳指均上涨，涨幅显著；芯片股与航空股表现突出。

二、主要观点与市场动态

1. 芯片与科技股表现强劲

• 费城芯片指数上涨7.9%，创2025年4月以来最大涨幅。
• 芯片股集体上涨：闪迪涨超14%，美光科技、应用材料、ARM涨超11%，阿斯麦、英特尔、AMD、西部数据、希捷科技、高通等均上涨6%以上。
• 航空股走强：标普超级综合航空指数上涨8%，联合航空、美国航空、西南航空等涨幅超7%。

2. 欧洲央行加息，全球货币政策走向分化

• 欧洲央行自2023年9月以来首次加息，将三大关键利率上调25个基点。
• 这标志着欧洲央行在控制通胀方面采取更积极的立场，与全球多数央行仍保持观望形成对比。

3. 美国PPI超预期增长

• 5月PPI同比增长6.5%，环比增长1.1%，均高于预期，显示通胀压力仍存。

4. A股指数调整，科技含量提升

• 新一轮重要指数调整将于本周五生效，涉及沪深300、中证A500、科创50等指数。
• 科技股占比提升，指数基金规模庞大，市场对科技行业关注度持续升温。

5. 光伏行业“反内卷”政策即将落地

• 强制性国家标准《晶体硅光伏组件和逆变器能效限定值及能效等级》进入最后审批阶段，预计将淘汰30%的多晶硅产能，推动行业向高效能方向发展。

6. 芯片产能扩张与价格上涨

• 台积电预计下半年先进制程代工价格将适度上涨，3纳米制程涨幅约15%。
• 客户排队状况未明显缓解，AI需求持续增长推动芯片行业产能扩张。

三、重要公告

1. 京东方A

• 被美国国防部列入“中国军事企业清单”，公司表示并无正当理由。
• 不影响正常经营，相关限制措施仅涉及国防采购，不影响其他业务往来。

2. 鹏鼎控股

• 全资子公司拟出资2090万元投资伏羲半导体，持股48.60%。
• 伏羲半导体专注于AI算力基础设施，公司看好其发展前景。

3. 芯联集成

• 拟与绍兴片区管委会合作，投资约200亿元建设12英寸车规级数模混合芯片生产线。
• 项目将覆盖40/28纳米MCU/DSP、90/55纳米BCD/DrMOS、55纳米硅光/激光驱动等技术方向。

4. 贵研铂业

• 控股子公司拟投资约4亿元建设高精度高性能复合材料生产基地。
• 旨在增强稀贵金属新材料产业链的自主可控能力。

四、投资评级标准

股票投资评级标准：

• 买入：预期未来6个月内股价收益率超越沪深300指数15%以上；
• 增持：预期未来6个月内股价收益率超越沪深300指数5%～15%；
• 中性：预期未来6个月内股价收益率与沪深300指数涨跌幅差异在±5%之间；
• 减持：预期未来6个月内股价收益率弱于沪深300指数5%以上。

行业投资评级标准：

• 强于大市：预期行业指数未来6个月内超越沪深300指数；
• 中性：预期行业指数与沪深300指数基本持平；
• 弱于大市：预期行业指数明显弱于沪深300指数。

五、其他信息

• SpaceX计划于6月12日在纳斯达克上市，将拓展太空数据中心与人工智能领域。
• SK海力士计划到2034年将晶圆产能提高两倍，并与英伟达合作建设AI数据中心。
• 本报告由金元证券发布，不构成投资建议，投资者需自行评估风险。

分析师：贾晓庆
联系电话：0755-21515531
执业证书编号：S0370525030001
邮箱：jiaxq@jyzq.cn

机构销售负责人：詹宝强
邮箱：zhanbq@jyzq.cn

免责声明：本报告仅供参考，不构成任何投资建议，投资者需自行承担风险。