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2026年6月24日金元晨报总结

核心内容概览

2026年6月24日的金元晨报涵盖全球及中国股市回顾、国际与国内要闻、重要公告以及研报推荐等内容，重点聚焦AI技术发展、通信行业变革、金融市场动态及政策调整等方向。

主要观点

股市回顾

• A股市场：上证综指、深证成指、创业板指、科创50指数均下跌，其中创业板指跌幅最大（-3.84%）。
• 港股市场：恒生指数下跌1.82%，表现疲软。
• 美股市场：道指、标普500、纳斯达克指数均下跌，科技股和存储概念股表现尤其低迷。
• 板块表现：光通信板块跌幅较大，部分个股如应用光电跌近14%。

国际要闻

• 美国制造业PMI：6月标普全球制造业PMI初值升至55.7，创2022年5月以来新高，但就业数据疲软。
• 美伊协议进展：特朗普称伊朗同意接受最高级别涉核检查，美方解除海上封锁，但伊朗表示保留资产使用自主权。
• AI交易波动：全球AI交易遭遇“黑色星期二”，韩国股市因综合征税政策讨论而大跌，市场担忧加剧。
• 特斯拉Optimus3量产：供应链已启动，预计下半年至2027年量产。

国内要闻

• “灵晟”超级计算机登顶：全国产超级计算机以2.19EFlops性能登顶全球TOP500，中国超算时隔九年重回世界首位。
• 开发者联名举报苹果：48位中国iOS开发者联名请求调查苹果公司涉嫌滥用市场支配地位。
• 宁德时代发布钠电储能方案：推出“天恒钠电”，计划2026年9月交付中国市场，2026年底实现1GWh出货目标。
• 字节跳动发布AI模型与手机：火山引擎发布豆包大模型2.1Pro，第二代AI手机即将发售。

关键信息

市场表现

重要公告

• 利通电子：股票连续三日涨幅偏离值累计达20%，算力业务客户集中度高，存在市场风险。
• 恩捷股份：子公司补缴税款及滞纳金总计2959.56万元，影响2026年净利润约2818.09万元。
• 欧陆通：拟收购杭州云电20%股权，交易对价为304.97万元。
• 兴森科技：拟定增募资不超过39亿元，用于高阶mSAP基板项目及补充流动资金。

研报推荐

【金元固收】周报 20260621

• 政策与市场：央行优化利率调控框架，隔夜回购利率区间收窄，债市受基本面支撑，收益率整体下行。
• 市场展望：预计资金面冲击有限，债市维持窄幅震荡格局。
• 风险提示：政策变动、经济数据、流动性收紧、长期利率波动。

【金元策略】2026年下半年AI主线投资策略

• AI投资主线：AI相关公司估值偏高，但具备多重支撑因素，包括模型迭代、成本下降、应用扩张。
• 投资建议：建议采取杠铃策略，配置短债或货币基金，布局AI基础设施与自主可控方向。
• 关注领域：半导体设备、国产芯片、存储、PCB、光通信模块、液冷、先进封装、头部大模型。
• 风险提示：AI Capex回报低于预期、模型迭代不及预期、AI变现能力不达预期等。

【金元通信】通信行业周评 20260621

• CPO技术商业化：CPO技术迈入商业化元年，成为AI算力基建的核心。
• 行业前景：CPO技术推动光通信产业链升级，重点公司有望受益。
• 风险提示：地缘政治、Agent落地不及预期、算力成本与投资收益率压力。

【金元传媒】20260621 传媒周报

• AI应用商业化提速：多款AI应用进入灰测，传媒行业AI应用潜力显现。
• 暑期档预热：《玩具总动员5》引领端午档期，暑期档影片储备充足。
• 风险提示：行业竞争加剧、产业政策变化、影视作品进展不及预期、AI变现能力不达预期等。

投资评级标准

• 股票投资评级：

  • 买入：预期未来6个月内股价收益率超越沪深300指数15%以上；
  • 增持：预期未来6个月内股价收益率超越沪深300指数5%～15%；
  • 中性：预期未来6个月内股价收益率与沪深300指数涨跌幅差异在±5%之间；
  • 减持：预期未来6个月内股价收益率弱于沪深300指数5%以上。

• 行业投资评级：

  • 强于大市：预期行业相关指数未来6个月内超越沪深300；
  • 中性：预期行业相关指数与沪深300表现持平；
  • 弱于大市：预期行业相关指数明显弱于沪深300。

风险提示汇总

免责声明

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