20150518-华融证券-策略周报_创业板靴子落地_无奈新股申购接踵而至_12页_1mb

策略周报总结（2015.5.18）

核心内容概述

本报告为2015年5月18日的策略周报，主要分析了近期市场表现、监管动态、板块走势以及未来投资建议。报告指出，尽管创业板因传闻出现剧烈波动，但监管层已明确表态，缓解市场恐慌情绪。同时，本周新股申购密集，可能对资金面造成短期压力。整体来看，市场处于调整阶段，建议投资者关注主题性投资机会。

主要观点

市场回顾

• 上周市场小幅上扬，上证综指收报4308.69点，累计上涨2.44%。
• 深证成指收报14694.95点，累计上涨1.48%。
• 中小板指和创业板指分别上涨7.78%和5.78%，表现优于主板。
• 行业方面，29个中信一级行业中，农林牧渔、轻工制造和纺织服装涨幅居前；银行和非银行金融板块下跌。

策略展望

• 监管层明确表示未对基金超配创业板进行调查或窗口指导，澄清市场谣言，有助于稳定市场情绪。
• 创业板短期有望修复反弹，但本周新股申购将加剧资金面压力。
• 面对“疯牛变慢牛”的调控目标，市场可能进入震荡调整阶段。
• 建议投资者“轻指数、重个股”，关注西藏板块、卫星导航和新能源汽车等主题性投资机会。

本周重要数据

• 关注2015年5月汇丰PMI预览值的发布，该数据可能对市场情绪产生影响。

关键信息

监管动态

• 证监会将在五方面加强非上市公众公司监管，包括对朗玛信息异常交易案件调查、拓展货币市场基金投资范围、加快对港澳金融机构开放等。
• 明确否认基金超配创业板被查或被约谈的传闻，表示如出现违法违规行为将依法查处。

板块与概念表现

• 行业表现：

  • 农林牧渔：11.89%
  • 轻工制造：11.61%
  • 纺织服装：11.06%
  • 国防军工：10.84%
  • 电力设备：10.35%
  • 通信：10.12%
  • 机械：10.03%
  • 餐饮旅游：9.33%
  • 商贸零售：9.25%
  • 基础化工：8.87%
  • 电子元器件：8.31%
  • 有色金属：8.02%
  • 医药：7.59%
  • 建材：5.89%
  • 电力及公用事业：5.71%
  • 钢铁：5.50%
  • 汽车：5.15%
  • 房地产：4.69%
  • 建筑：3.79%
  • 家电：3.30%
  • 交通运输：3.09%
  • 食品饮料：1.94%
  • 沪深300：1.30%
  • 石油石化：0.77%
  • 煤炭：0.20%
  • 银行：-1.78%
  • 非银行金融：-2.33%

• 概念类表现：

  • 机器人：14.67%
  • 智能电网：12.06%
  • 充电桩：11.15%
  • 通用航空：10.82%
  • 网络彩票：10.69%
  • 民营银行：10.48%
  • 石墨烯：9.27%
  • 土地流转：8.83%
  • 太阳能发电：8.55%
  • 3D打印：8.42%
  • 上海自贸区：8.38%
  • 超级电容：8.19%
  • 智能穿戴：7.78%
  • 新能源：7.52%
  • 污水处理：7.49%
  • 上海本地重组：7.29%
  • PM2.5：7.22%
  • 深圳前海新区：7.21%
  • 新三板：6.13%
  • 粤港澳自贸区：2.79%

全球市场表现

• 全球主要经济区股指多数上涨，上证综指、日经225、澳洲标普200、深证成指、俄罗斯RTS、韩国综合指数等均出现不同程度的上涨。
• 部分市场如富时100、法国CAC40、德国DAX等出现下跌，显示全球市场分化趋势。

投资者情绪与资金状况

• 投资者情绪受到创业板波动影响，但监管层表态有助于缓解恐慌。
• 资金面短期承压，主要因新股申购密集，可能对二级市场形成压力。

债券与外汇市场

• 债券市场方面，中证国债和企业债指数、10年期-6个月国债利差等数据反映市场对利率走势的关注。
• 外汇市场中，人民币兑汇率、欧元兑美元等数据受到关注。

投资建议

• 建议投资者关注主题性投资机会，如西藏板块、卫星导航、新能源汽车等。
• 大盘指数及权重板块仍将面临调整，需保持谨慎，把握结构性机会。

免责声明

• 本报告由华融证券股份有限公司市场研究部发布，分析师付学军具备证券投资咨询执业资格。
• 报告内容基于可靠数据来源，但不保证其准确性和完整性。
• 报告仅供内部客户参考，不构成投资建议或买卖出价。
• 投资者应独立评估信息，并结合自身需求进行决策。