20260519-五矿期货-煤及基础化工期权早报_10页_3mb

煤及基础化工期权早报总结

核心内容概述

本报告汇总了甲醇、烧碱、尿素和聚氯乙烯（V）期权的市场数据与分析，涵盖标的期货价格走势、期权因子（如成交量PCR、持仓量PCR）、隐含波动率、压力支撑位等关键信息，并提供了相应的期权策略建议。

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各期权品种行情分析

甲醇期权 (MA)

• 标的期货价格：MA609合约昨日收盘价2979元，上涨76元，涨幅2.61%。
• 成交量：734725万手，较前日减少45154万手。
• 持仓量：714212万手，较前日增加20371万手。
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率31.90%上方，当前加权隐波率35.20%，较前日上升1.79%。
• 压力支撑位：压力位为3300元，支撑位为2800元。

烧碱期权 (SH)

• 标的期货价格：SH607合约昨日收盘价2025元，下跌15元，跌幅0.73%。
• 成交量：618444万手，较前日增加167335万手。
• 持仓量：262253万手，较前日减少7799万手。
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率33.73%上方，当前加权隐波率33.27%，较前日下降1.58%。
• 压力支撑位：压力位为3040元，支撑位为2000元。

尿素期权 (UR)

• 标的期货价格：UR609合约昨日收盘价1834元，下跌30元，跌幅1.60%。
• 成交量：228567万手，较前日减少11269万手。
• 持仓量：332664万手，较前日增加6105万手。
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率23.11%上方，当前加权隐波率22.10%，较前日上升0.76%。
• 压力支撑位：压力位为2160元，支撑位为1800元。

聚氯乙烯期权 (V)

• 标的期货价格：v2609合约昨日收盘价5109元，上涨34元，涨幅0.66%。
• 成交量：1121580万手，较前日增加113016万手。
• 持仓量：1020380万手，较前日减少20331万手。
• 隐含波动率：维持在年平均隐波率25.27%上方，当前加权隐波率28.97%，较前日上升1.93%。
• 压力支撑位：压力位为5500元，支撑位为5000元。

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期权策略建议

甲醇期权

• 方向性策略：无。
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性。例如：S_MA2607P2900和S_MA2607C3200。

烧碱期权

• 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。例如：B_SH2607P1940, S_SH2607P2160。
• 波动性策略：无。

尿素期权

• 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。例如：B_UR2607P1900, S_UR2607P1780。
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性。例如：S_UR2606P4900和S_UR2606C5200。

聚氯乙烯期权

• 方向性策略：无。
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性。例如：S_V2606P4900和S_V2606C5200。

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期权因子分析

量仓PCR

期权品种	成交量PCR	持仓量PCR
MA	0.57	1.01
SH	0.60	0.37
UR	0.34	0.34
V	0.66	0.39

隐含波动率趋势

期权品种	加权隐波率	年平均隐波率
MA	35.20%	31.90%
SH	33.27%	33.73%
UR	22.10%	23.11%
V	28.97%	25.27%

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