20260527-五矿期货-煤及基础化工期权早报_10页_3mb

煤及基础化工期权早报总结

核心内容概览

本报告为2026年5月27日发布的煤及基础化工期权早报，涵盖甲醇、烧碱、尿素和聚氯乙烯（V）四种期权品种的市场数据、期权因子分析及策略建议。报告重点分析了各期权品种的成交量、持仓量、隐含波动率、压力支撑位等关键指标，并提供了相应的交易策略。

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甲醇期权（MA）

标的行情解析

• MA609合约：最新价为2837元，较前日下跌53元，跌幅1.83%。
• 成交量：588807万手，较前日减少741368万手。
• 持仓量：709137万手，较前日减少15344万手。

期权因子分析

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率32.29%上方，加权隐波率35.10%，较前日下降2.56%。
• 量仓PCR：成交量PCR为1.2，持仓量PCR为1.06。
• 压力支撑位：压力位为3300，支撑位为2800。

策略建议

• 方向性策略：无。
• 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整头寸以保持delta中性。示例：S_MA2607P2850 和 S_MA2607C3050。

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烧碱期权（SH）

标的行情解析

• SH607合约：最新价为1963元，较前日下跌41元，跌幅2.04%。
• 成交量：511287万手，较前日减少102196万手。
• 持仓量：315930万手，较前日增加35187万手。

期权因子分析

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率33.87%上方，加权隐波率36.07%，较前日下降0.64%。
• 量仓PCR：成交量PCR为0.53，持仓量PCR为0.32。
• 压力支撑位：压力位为3040，支撑位为1900。

策略建议

• 方向性策略：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。示例：B_SH2607P1900，S_SH2607P1780。
• 波动性策略：无。

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尿素期权（UR）

标的行情解析

• UR609合约：最新价为1853元，较前日上涨5元，涨幅0.27%。
• 成交量：406797万手，较前日增加142325万手。
• 持仓量：321010万手，较前日减少5336万手。

期权因子分析

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率23.14%上方，加权隐波率23.38%，较前日下降1.78%。
• 量仓PCR：成交量PCR为0.23，持仓量PCR为0.35。
• 压力支撑位：压力位为2160，支撑位为1800。

策略建议

• 方向性策略：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。示例：B_UR2607P1900，S_UR2607P1780。
• 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整头寸以保持delta中性。

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聚氯乙烯期权（V）

标的行情解析

• v2609合约：最新价为4854元，较前日下跌41元，跌幅0.83%。
• 成交量：817808万手，较前日减少345297万手。
• 持仓量：1093030万手，较前日增加8475万手。

期权因子分析

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率25.41%上方，加权隐波率23.11%，较前日下降1.96%。
• 量仓PCR：成交量PCR为0.34，持仓量PCR为0.45。
• 压力支撑位：压力位为6000，支撑位为4800。

策略建议

• 方向性策略：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。
• 波动性策略：无。

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