20240708-交银国际证券-AI全球选股策略_投资组合月度跟踪（2024年6月）_25页_2mb

报告总结

宏观策略与投资组合

报告通过AI与人工融合作为主要策略，构建了大宗精选组合、全球AI精选组合、大宗10组合和AI10组合。这些组合在应对当前市场环境时展现了较强的适应性。

总体而言，AI10组合业绩领先，自2023年12月起累计回报达341%，显著跑赢基准。同时，AI10与大宗商品10组合展现出内生对冲特性：高利率环境下大宗商品更优，反之AI板块受益。

大宗组合风险特征

由AI筛选组成的大宗10组合在风险调整方面优势显著，其Sharp比率较高、估值性价比更高，说明AI筛选有利于识别更具投资价值的个股。

AI行业动态与展望

全球AI发展迅速：芯片企业AMD和生产芯片巨头英伟达表现突出。开放生成式AI内容工具方面，TikTok推出Symphony工具，快手发布“可灵”模型，腾讯元宝完成AI能力升级，推动用户内容创作体验提升。

关键金属和芯片材料值得关注：如铝业铜、稀土资源和锂材料。发展中国家也在加强对关键矿产的控制，如中国企业收购非洲矿产项目。

风险提示

如市场认为降息预期较强时，需注意风险敞口变化。建议客户审慎评估该报告内容，合规接收投资信息数据，基于自身需要寻求专业建议。

分析师披露与免责声明

本报告分析师对所持利益关系有所披露。投资者应独立研判，确保自身行为合法且遵守合规条款。

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