20260709-华宝证券-银行理财周度跟踪_规模小幅上升_收益率表现分化_7页_1mb

银行理财周度跟踪总结（2026.6.29-2026.7.5）

核心内容概述

本报告为2026年7月5日发布的银行理财周度跟踪，分析了当前市场的主要动态，包括同业创新、规模变动、收益率表现、破净率变化以及相关风险提示。

主要观点

1. 同业创新动态

• 杭银理财：通过“金钻创投”系列理财产品，专项投资深圳云豹智能股份有限公司（云豹智能），助力其创业板IPO申请获深交所受理，成为国内理财公司首单通过理财产品定向投资并迎来IPO申报的硬科技项目。

  • 云豹智能成立于2020年，核心团队来自博通、英特尔、Arm、阿里巴巴等，专注于云计算与数据中心的DPU芯片研发，已实现量产商用。
  • 此次专项投资为理财行业支持硬科技提供了新的实践范本。

• 兴银理财：旗下产品投资的上海燧原科技股份有限公司（燧原科技）科创板上市申请获上交所上市委会议审议通过。

  • 燧原科技专注云端AI芯片，已实现四代架构、5款云端AI芯片的自研迭代，产品体系完整，已在互联网AI场景中实现规模化商用。

2. 规模变动

• 截至2026年7月5日，全市场理财产品存续规模为31.67万亿元，环比上升0.32%。
• 各类产品规模变化如下：
  • 现金管理型：6.16万亿元（环比+0.01万亿）
  • 固定收益类：24.55万亿元（环比+0.09万亿）
  • 混合类：0.91万亿元（环比持平）
  • 权益类：0.02万亿元（环比持平）
  • 商品及金融衍生品类：0.00万亿元（环比持平）
  • 未披露：0.03万亿元（环比持平）

3. 收益率表现

• 现金管理类产品：近7日年化收益率为1.17%，环比上升0.3BP。
• 货币型基金：近7日年化收益率为1.06%，环比基本持平。
• 纯固收产品：收益率分化明显，3年期以上产品收益率最高，达3.17%，而1个月-3个月产品收益率最低，为1.30%。
• 固收+产品：收益率也呈现分化，3年以上产品收益率为2.17%，而6个月-1年产品收益率为1.68%。
• 现金管理类产品与货币基金的收益差为0.11%，环比上升0.3BP。

4. 破净率跟踪

• 上周银行理财产品破净率为1.24%，环比上升0.25个百分点。
• 信用利差环比走阔1.87BP。
• 破净率与信用利差呈正相关，但变动存在滞后性，周度波动更多反映短期市场情绪。

关键信息

• 市场趋势：理财产品规模小幅上升，收益率分化明显，现金管理类产品表现优于货币基金。
• 硬科技投资：杭银理财与兴银理财分别通过专项投资支持国产DPU芯片和AI芯片企业，体现了理财行业对硬科技领域的持续关注与投入。
• 收益率波动：债市收益率整体上行，主要受PMI数据超预期、跨季资金面偏紧及央行缩量买入国债等因素影响。
• 风险提示：部分数据为市场不完全统计，仅反映趋势，不构成投资建议；破净率与信用利差变动需谨慎关注。

数据来源与注释

• 数据来源：普益标准、iFinD、华宝证券研究创新部。
• 注：收益率取“规模加权”数值，部分数据波动可能与样本覆盖不全有关。
• 报告仅适用于专业机构投资者及与华宝证券签订咨询服务协议的普通投资者。

结构总结