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银河视点晨会纪要总结

一、核心内容概述

2016年7月7日的银河视点晨会总结了A股市场表现、重点行业分析及政策动态，强调了当前市场在改革推进、行业景气周期、政策支持等因素下的投资机会。

二、主要观点与关键信息

1. 市场简评

• A股市场：周三震荡上升，上证综指收于3017点，上涨0.36%；深成指涨0.37%，沪深300指数涨0.29%。市场活跃度较高，两市成交6635亿元，超过60只个股涨停。
• 行业表现：食品饮料、有色金属、农业、医药、家电、轻工等涨幅居前；钢铁、银行、石油石化、非银行金融等下跌。
• 国际市场：欧洲主要股指下跌，美股上涨，美元下跌、黄金上涨，石油上涨，金属和农产品以下跌为主。

2. 农业板块分析

• 糖价周期：全球糖价进入至少两年的景气向上周期，预计国际糖价有30%的上涨空间，我国糖价有10%的上涨空间。
• 投资建议：关注A股白糖纯正标的南宁糖业，其2016年净利润预计达6050万元，2017年预计达1.96亿元。

3. 通信板块分析

• 量子通信：中国第一颗量子通信卫星将于2016年7月发射，京沪干线即将开通，量子通信技术将被应用于国家核心安全数据和金融数据传输。
• 投资标的：建议关注科华恒盛、盛路通信、浙江东方、宁波建工等公司，其中盛路通信在微波天线和车联网领域具有较强竞争力。

4. 传媒板块分析

• 短期机会：传媒行业指数上涨5.28%，跑赢创业板指，推荐关注影视与教育板块。
• 重点个股：联建光电、北京文化、当代东方、奥飞娱乐、当代名诚，其中当代名诚受益于体育赛事关注度提升和政策支持。

5. 医药板块分析

• 行业表现：医药板块上周上涨3.70%，医疗服务子板块涨幅最大，达到5.29%。
• 基本面：行业数据回暖，增速进一步下滑空间不大，存在修复性机会。
• 投资主线：
  • “求变”主线：重点关注跨界转型、国企改革、医改（社会资本办医、互联网医疗、制剂出口等）及企业转型升级。
  • “求新”主线：继续关注创新药、精准医疗、连锁药店、养老等。
  • “坚守”主线：关注低估值行业龙头及资源稀缺属性的血液制品公司。

6. 物价与CPI预测

• 6月CPI预测：预计同比增速约为1.8%，波动范围在1.7%-1.9%之间，翘尾因素影响2.0%，新涨价因素下滑0.2%。
• 7月CPI预测：翘尾因素回落至1.5%，食品价格有升有降，非食品价格涨幅有限，全年CPI增速约在2%左右。

7. 国际经济动态

• 美国经济：6月制造业PMI升至2015年2月来最高水平，制造业有望进入繁荣期。
• 日本经济：通缩压力不减，工业生产下滑，日本央行进一步宽松压力上升。
• 欧元区经济：正在恢复中，6月制造业PMI升至52.8，德国制造业PMI创28个月新高。

8. 市场资金动态

• 交易结算资金：7月1日余额为1.58万亿元，较前一周增加81亿元。
• 融资余额：7月1日融资余额达8483.70亿元，较前一周增加133.50亿元。
• 沪股通资金：近两周净流出7.70亿元，资金流向以非银行金融和传媒为主。

9. 个股点评

• 索菱股份：通过并购三旗通信和英卡科技实现车联网全产业链布局，预计2016-2018年备考EPS分别为0.60、0.84和1.07元，首次覆盖给予“推荐”评级。

三、重点投资建议汇总

四、政策与经济动态

• 改革推进：国务院批示京津冀、广东、安徽、四川、武汉、西安、沈阳推进全面创新改革试验，增强市场信心。
• 人民币汇率：人民币中间价大跌263基点，创2010年底以来新低。
• 资源税改革：7月1日起全面推开，优质企业享受政策红利。
• 猪肉价格：连续上涨16个月后开始回落，接近去年同期水平。
• 房地产税：将全面开征，百万房产或每年缴税5000元。
• 其他政策：国家全面推进医疗服务价格改革，发改委发布《食盐价格管理办法》征求意见稿。

五、评级标准

• 行业评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避。
• 公司评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避。

六、免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
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