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黑色金属日报总结 - 2026年06月10日

核心内容

本日报主要分析了螺纹钢与热卷的期货及现货价格变动情况，包括各合约的涨跌、基差、价差和利润变化，同时结合市场研判和重要资讯，对黑色金属市场走势进行了预测和建议。

主要观点

1. 螺纹钢市场分析

• 期货价格：今日螺纹钢各合约价格整体上涨，其中 RB05、RB10 和 RB01 合约分别上涨 22 元/吨、24 元/吨 和 23 元/吨。
• 价差：螺纹钢 05 合约与 10 合约价差缩小 2 元/吨，而 01 合约与 05 合约价差缩小 1 元/吨。
• 利润：05 合约螺纹盘面利润上涨 8 元/吨，10 合约螺纹盘面利润下跌 5 元/吨，01 合约螺纹盘面利润下跌 1 元/吨。
• 现货价格：上海中天螺纹上涨 10 元/吨至 3220 元/吨，南京钢铁、山东石横和唐山唐钢价格均持平，但上海中天与唐山唐钢价差扩大 10 元/吨，而上海中天与广州螺纹价差缩小 10 元/吨。
• 基差：05 合约基差为 8 元/吨，10 合约基差为 40 元/吨，01 合约基差为 10 元/吨。
• 地区价差：上海螺纹与北京螺纹价差为 30 元/吨，上海螺纹与济南螺纹价差缩小 90 元/吨，上海螺纹与杭州螺纹价差缩小 140 元/吨。
• 现货利润：华东螺纹利润为 -269 元/吨，唐山螺纹利润为 -282 元/吨，山东螺纹利润为 -468 元/吨，唐山钢坯利润为 -208 元/吨。

2. 热卷市场分析

• 期货价格：今日热卷各合约价格整体上涨，HC05、HC10 和 HC01 合约分别上涨 20 元/吨、19 元/吨 和 18 元/吨。
• 价差：热卷 05 合约与 10 合约价差扩大 33 元/吨，01 合约与 05 合约价差缩小 19 元/吨。
• 利润：05 合约热卷盘面利润上涨 6 元/吨，10 合约热卷盘面利润下跌 10 元/吨，01 合约热卷盘面利润下跌 6 元/吨。
• 现货价格：天津河钢热卷价格为 3270 元/吨（-10），乐从日钢热卷和上海鞍钢热卷价格持平，均为 3370 元/吨。
• 基差：05 合约基差为 -53 元/吨，10 合约基差为 -20 元/吨，01 合约基差为 -34 元/吨。
• 地区价差：上海热卷与天津热卷价差为 20 元/吨，上海热卷与乐从热卷价差为 0 元/吨，唐山带钢与唐山热卷价差扩大 60 元/吨。
• 现货利润：天津热卷利润为 -339 元/吨，华东热卷利润为 -233 元/吨，唐山带钢利润为 0 元/吨。

关键信息

1. 交易策略

• 单边：建议多单继续持有。
• 套利：建议买入套保继续持有。
• 期权：建议观望。

2. 市场研判

• 需求端：建材下游需求季节性下滑，叠加财政支出放缓，需求仍然偏弱。
• 供给端：山西煤矿事故影响延续，对钢材成本形成支撑，但钢材供需结构走弱，导致钢厂利润持续收缩。
• 整体趋势：预计近期行情可能反复，整体维持宽幅震荡走势，仍需观望后续成本端影响。

3. 重要资讯

• CPI：5 月份居民消费价格指数（CPI）环比下降 0.1%，同比上涨 1.2%，核心CPI同比上涨 1.1%。
• PPI：5 月份工业生产者出厂价格指数（PPI）环比上涨 0.5%，同比上涨 3.9%，工业生产者购进价格同比上涨 5.8%，环比上涨 1.3%。
• 1—5 月平均：工业生产者出厂价格比上年同期上涨 1.0%，购进价格上涨 1.6%。

基差与价差分析

螺纹钢

• 基差变化：05 合约基差为 8 元/吨，10 合约基差为 40 元/吨，01 合约基差为 10 元/吨。
• 价差：螺纹01-05价差缩小 1 元/吨，螺纹05-10价差缩小 2 元/吨，螺纹10-01价差缩小 1 元/吨。
• 利润变化：螺纹01合约盘面利润为 -153 元/吨，05合约为 -142 元/吨，10合约为 -178 元/吨。

热卷

• 基差变化：05 合约基差为 -53 元/吨，10 合约基差为 -20 元/吨，01 合约基差为 -34 元/吨。
• 价差：热卷01-05价差缩小 19 元/吨，热卷05-10价差扩大 33 元/吨，热卷10-01价差缩小 14 元/吨。
• 利润变化：热卷01合约盘面利润为 31 元/吨，05合约为 59 元/吨，10合约为 22 元/吨。

总结

综上所述，黑色金属市场在今日整体呈现上涨趋势，螺纹钢和热卷期货价格均有小幅上涨。现货价格波动较小，但地区价差有所变化。钢厂利润持续收缩，受弱需求和强成本影响，市场整体维持宽幅震荡走势。建议投资者多单持有或买入套保，同时对期权保持观望态度。