20260408-铜冠金源期货-商品日报_13页_1mb
报告摘要
商品日报 20260408 总结
核心内容概述
本报告总结了2026年4月8日全球及国内市场主要商品的走势与影响因素，包括宏观经济、地缘政治、产业数据等，为投资者提供市场分析与操作建议。
主要观点与关键信息
宏观面
- 美伊停火协议：特朗普同意暂停对伊朗的轰炸，伊朗接受停火提议，但强调战争未结束。此协议缓解了市场对中东冲突的担忧，推动油价下跌超16%，美股期货、金银铜反弹，美元指数回落至99，10Y美债利率回落至4.26%。
- 国内经济动态：A股震荡收高，微盘股和科创50领涨，两市近4000股上涨，成交额缩至1.62万亿。市场风险偏好回暖，关注上证指数突破3950点。债市走强，资金面偏松，基本面修复与通胀预期是主要变量。
- 本周关注点：美国3月CPI、2月PCE及美伊谈判进程；中国3月通胀和金融数据。
贵金属
- 金银价格跳涨：美伊紧张局势缓和，金银价格受提振。中国3月黄金储备环比增加16万盎司，连续第17个月增持。
- 趋势预测：预计贵金属将在美伊谈判开始前延续反弹，但地缘风险仍需密切关注。
铜
- 铜价反弹：宏观风险降温，铜价反弹。国内电解铜现货市场成交平稳，内贸铜跌至对当月贴水25元/吨。LME库存升至37.8万吨，COMEX库存维持58.8万吨。
- 产业影响：巴拿马政府批准第一量子铜矿库存矿石，预计产出7万吨铜，有望抵消2026年矿场维护成本。
铝
- 铝价高位偏强：美伊达成停火协议，铝价维持高位偏强。国内电解铝锭库存环比增加2.4万吨，消费地铝棒库存减少0.55万吨。
- 地缘影响：中东冲突导致铝供应端紧缺，日本、美国、欧洲铝现货升水创新高。
氧化铝
- 供应压力主导：氧化铝价格偏弱运行。国内广西新产能即将投产，供应增加。海外过剩货源流入预期上升，但几内亚政策尚不明确，成本端仍具不确定性。
铸造铝
- 偏强运行：市场风险情绪释放，铝价偏强。废铝跟涨，成本支撑增强。下游采购谨慎，但低价货源成交增多。
锌
- 震荡偏强：中东局势缓解，锌价震荡偏强。下游节前备料，节后采买减弱，库存小幅增加。原料供应收紧，加工费负值扩大，成本支撑增强。
铅
- 基本面供增需弱：铅价偏强震荡。供应边际增加，进口铅锭持续流入，社会库存小幅增加。关注期价能否站稳60日均线。
锡
- 偏强修复：美伊停火缓解地缘担忧，锡价震荡偏强。佤邦炸药厂爆炸扰动矿山复产，原料支撑增强。下游采买减弱，库存结束去库转为累库。
镍
- 偏强震荡：钢厂排产回升，镍价偏强震荡。高镍铁成本支撑较强，印尼镍矿政策影响成本端。短期镍价维持偏强。
碳酸锂
- 区间盘整：碳酸锂基本面扎实，期价区间盘整。矿端传闻较多，但天齐锂业回应长协保障。库存回归10万吨以上，需求端动力和储能强劲。
螺纹钢
- 震荡承压：终端房地产需求低迷，钢材期货震荡下跌。螺纹钢表观需求修复放缓，热卷复产节奏偏慢。
铁矿石
- 震荡承压：供应压力不减，铁矿石期价震荡。海外发运回升，到港量增加。需求端钢厂盈利率偏低，制约复产高度。
双焦
- 震荡走势：焦炭焦煤多空交织，期价震荡。上游供应宽松，下游需求有限，库存小幅增加。
豆菜粕
- 弱势震荡：豆粕价格下跌，菜粕维持平稳。巴西大豆收割进度加快，北美产区天气影响供应预期。关注USDA报告。
棕榈油
- 高位回落：美伊停火缓解地缘风险，棕榈油高位回落。马来西亚产量环比增加，库存预计连续第三个月下降。
交易数据概览
主要期货品种收盘情况
| 合约 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅(%) | 价格单位 |
|---|---|---|---|---|
| SHFE铜 | 96560 | -470 | -0.48 | 元/吨 |
| LME铜 | 12329 | -144 | -1.15 | 美元/吨 |
| SHFE铝 | 24630 | -30 | -0.12 | 元/吨 |
| LME铝 | 3471 | -57 | -1.62 | 美元/吨 |
| SHFE氧化铝 | 2675 | -66 | -2.41 | 元/吨 |
| SHFE锌 | 23730 | 180 | 0.76 | 元/吨 |
| LME锌 | 3304 | 21 | 0.62 | 美元/吨 |
| SHFE铅 | 16730 | 75 | 0.45 | 元/吨 |
| LME铅 | 1939 | 0 | 0.00 | 美元/吨 |
| SHFE镍 | 133230 | -1310 | -0.97 | 元/吨 |
| LME镍 | 17025 | -260 | -1.50 | 美元/吨 |
| SHFE锡 | 363500 | -2240 | -0.61 | 元/吨 |
| LME锡 | 46550 | 0 | 0.00 | 美元/吨 |
| SHFE黄金 | 1034.28 | 0.00 | 0.00 | 元/千克 |
| SHFE白银 | 17908.00 | 0.00 | 0.00 | 元/千克 |
| COMEX黄金 | 4684.70 | 0.00 | 0.00 | 美元/盎司 |
| COMEX白银 | 71.987 | 0.00 | 0.00 | 美元/盎司 |
| SHFE螺纹钢 | 3115 | -5 | -0.16 | 元/吨 |
| SHFE热卷 | 3275 | -12 | -0.37 | 元/吨 |
| DCE铁矿石 | 797.5 | -14.5 | -1.79 | 元/吨 |
| DCE焦煤 | 1108.5 | -6.0 | -0.54 | 元/吨 |
| DCE焦炭 | 1662.0 | -13.0 | -0.78 | 元/吨 |
| DCE菜粕 | 2239.0 | -81.0 | -3.49 | 元/吨 |
产业数据透视
铜
- SHFE铜主力：4月7日收盘价96560，环比上涨310元/吨。
- LME铜3月：4月7日收盘价12328.5，环比下降20美元/吨。
- SHFE仓单：4月7日191225，环比增加1968手。
- LME库存：4月7日378775，环比增加14325吨。
镍
- SHFE镍主力：4月7日收盘价133230，环比下降760元/吨。
- LME镍3月：4月7日收盘价17025，环比下降260美元/吨。
- SHFE仓单：4月7日60902，环比增加920手。
- LME库存：4月7日281496，环比下降2050吨。
锌
- SHFE锌主力：4月7日收盘价23730，环比上涨140元/吨。
- LME锌：4月7日收盘价3304，环比上涨47.5美元/吨。
- SHFE仓单：4月7日93366，环比增加320手。
- LME库存：4月7日113925，环比下降25吨。
铅
- SHFE铅主力：4月7日收盘价16730，环比下降55元/吨。
- LME铅：4月7日收盘价1939，环比上涨4.5美元/吨。
- SHFE仓单：4月7日2341，环比增加20元/吨。
- LME库存：4月7日281425，环比下降225吨。
氧化铝
- SHFE氧化铝主力：4月7日收盘价2675，环比下降66元/吨。
- 全国氧化铝现货均价：2782元/吨，环比持平。
- SHEF仓库：450656，环比减少269手。
- SHEF厂库：2700，环比持平。
- 澳洲氧化铝FOB：310美元/吨，环比持平。
锡
- SHFE锡主力：4月7日收盘价363500，环比下降2240元/吨。
- LME锡：4月7日收盘价46550，环比上涨0美元/吨。
- SHFE仓单：6113，环比下降244手。
- LME库存：8815，环比增加585吨。
贵金属
- SHFE黄金：1034.28元/千克，环比持平。
- SHFE白银：17908.00元/千克，环比持平。
- COMEX黄金：4684.70美元/盎司，环比持平。
- COMEX白银：71.987美元/盎司，环比持平。
- 期现价差：SHFE黄金5.72元/千克，环比增加7.51元/千克。
- SHFE金银比价：57.76，环比下降0.14。
螺纹钢
- 螺纹主力：3115元/吨，环比上涨18元/吨。
- 基差：194.28元/吨，环比持平。
- 方坯:唐山：2980元/吨，环比持平。
铁矿石
- 铁矿主力：797.5元/吨，环比下降14.5元/吨。
- 日照港PB粉：773元/吨，环比持平。
- 基差：-809元/吨，环比持平。
- 62%Fe:CFR：111.40美元/吨，环比持平。
焦炭焦煤
- 焦炭主力：1662.0元/吨，环比下降13元/吨。
- 港口现货准一：1470元/吨，环比持平。
- 山西现货一级：1280元/吨，环比持平。
- 焦煤主力：1108.5元/吨，环比下降6元/吨。
- 基差：552元/吨，环比持平。
碳酸锂
- 碳酸锂主力：159340元/吨，环比上涨0.58%。
- 电碳现货：15.9元/吨，环比持平。
- 工碳现货：15.48元/吨，环比持平。
- 进口锂精矿：2140元/吨，环比持平。
- 仓单：21508手，环比增加270手。
工业硅
- 工业硅主力：8260元/吨，环比下降220元/吨。
- 华东#3303平均价：10200元/吨，环比持平。
- 华东通氧#553平均价：9000元/吨，环比持平。
- 华东不通氧#553平均价：9000元/吨，环比持平。
- 华东#421平均价：9400元/吨，环比持平。
豆粕
- CBOT大豆主力：1158美分/蒲式耳，环比下降6.75。
- CBOT豆粕主力：311.9美分/蒲式耳，环比下降4.70。
- CBOT豆油主力：69.61美分/磅，环比下降0.25。
- 豆粕主力：2843元/吨，环比下降94元/吨。
- 菜粕主力：2239元/吨，环比下降81元/吨。
- 豆菜粕价差：604元/吨，环比持平。
重要联系方式
- 联系人：李婷、黄蕾
- 电子邮箱：jytzzx@jyqh.com.cn
- 全国统一客服电话：400-700-0188
- 总部：上海市浦东新区源深路273号，电话：021-68559999
- 上海营业部：上海市虹口区逸仙路158号306室，电话：021-68400688
- 深圳分公司：深圳市罗湖区建设路1072号东方广场2104A、2105室，电话：0755-82874655
- 江苏分公司：江苏省南京市江北新区华创路68号景枫乐创中心B2栋1302室，电话：025-57910813
- 铜陵营业部：安徽省铜陵市义安大道1287号财富广场A906室，电话：0562-5819717
- 芜湖营业部：安徽省芜湖市镜湖区北京中路7号伟星时代金融中心1002室，电话：0553-5111762
- 郑州营业部：河南省郑州市未来大道69号未来公寓1201室，电话：0371-65613449
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