20240728-国盛证券-电力设备行业周报_电网投资上调首超6000亿元_甘肃浙江柔直已核准静待招标_18页_973kb

电力设备与电网行业周报总结（2024年7月28日）

一、行情回顾

• 光伏设备（申万）2024年7月22日-7月27日下跌14.1%，风电设备上涨显著，共上涨134.3%。
• 全年板块累计跌幅达到12.1%，随着储能产业发展，下半年将迎来较大变化。

二、本周核心观点

1、新能源发电

• 光伏：进入清库阶段，硅料供应量下降，价格继续下行，N型硅料协鑫科技将迎来机会。
• 风电：看好深远海项目，特高压投资增长，尤其是甘肃-浙江柔直特高压工程已核准。
• 氢能&储能：政策支持下，市场潜力大，隆基绿能、阳光电源等龙头受益。
• 新能源汽车：国家政策推动大规模设备更新，预计下半年销量提升，宁德时代、亿纬锂能等锂电企业值得关注。

三、投资建议

核心推荐标的

• 协鑫科技：高品质N型硅料，龙头地位。
• 天顺风能、三星医疗：风电产业链核心企业。
• 福斯特、宁德时代：储能与光伏行业龙头。
• 隆基绿能、阳光电源：设备龙头企业。
• 明阳电气：海上风电主设备商。
• 开山股份：氢气压缩机龙头。

四、重要事件与数据

• 国家电网2024年电网投资首次超过6000亿元，新增投资主要投向特高压、数字化及智能化升级。
• 甘肃-浙江柔直特高压工程核准，推动下半年特高压建设加速。
• 当周储能招标达140万兆瓦，中标规模103万兆瓦，市场景气度升高。
• 新能源汽车以旧换新政策落地，刺激销量增长。

五、风险提示

政策不及预期、市场需求、宏观经济等因素可能影响行业发展。

P2 重点数据概览

• 光伏硅料价格持续下滑，为39元/千克。
• 2024年上半年光伏新增装机102.48GW。
• 国家电网投资首次突破6000亿元，增长711亿元。