20240408-正信期货-铁矿石期权周报_矿价宽幅震荡_期权成交活跃_13页_700kb

铁矿石市场分析总结

外矿发运量环比回升，到港量继续增加且同比处于高位；下游需求恢复缓慢，疏港量略有下滑，港口库存继续累积，整体资源供应仍较充足。钢厂检修逐渐结束，高炉开工率和铁水日均产量小幅上升，但终端需求恢复仍较缓慢。

铁矿石现货价格持平，周线收盘价为785元/吨，环比上涨6%。而大连商品交易所（DCE）铁矿石期货小幅反弹，指数周线收盘价为754元/吨，环比上涨1%。

期权交易方面，节前成交量活跃，日均成交675240手，但总持仓量环比略有下降。其中I2405系列期权日均成交618354手，持仓量环比下降，PCR值上升至0.9。铁矿石主连短期历史波动率微降，主力合约隐含波动率下降至31%，期限结构方面短期历史波动率（35%）仍显著高于长期波动率。

短期来看，矿价可能宽幅震荡，隐含波动率继续下降，I2405合约即将到期，存在尝试末日买权的机会。

免责声明：本报告公司总部及分支机构详情详见附件，不作为投资建议，仅供参考。

总结：报告主要回顾了铁矿石行情，分析供需状况、价格走势及期权策略。短期，资源供应充足，需求恢复缓慢，矿价或震荡，期权隐波下降，建议关注05合约到期机会。