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报告摘要
每日晨报总结（2018年7月16日）
核心内容概览
2018年7月16日的每日晨报涵盖了银行业、互联网行业、全球主要指数、主要商品及外汇价格、恒生指数与国企指数的成份股信息，以及相关的评级与披露信息。
银行业动态
- 6月中国信贷监测：
- 6月新增社会融资总量为人民币1.18万亿元，同比下降33%，显著低于彭博预期的1.4万亿元。
- 新增人民币贷款同比增长18%至1.84万亿元，高于彭博预期，但剔除票据贴现和非银金融机构借款后，显示真正信贷需求同比下降14%。
- 中长期企业贷款仅占新增贷款的24%，为2016年11月以来最低水平。
- 零售贷款同比下降8%。
- 分析认为，尽管人民银行放松贷款额度，但表内贷款需求仍偏弱。
互联网行业周报
- 行业评级：领先。
- 主要动态：
- 微信宣布向线下交易量达100笔以上的商户提供广告投放金。
- 腾讯控股计划分拆在线音乐娱乐业务赴美独立上市。
- 高瓴资本成为虎牙第三大股东。
- 今日头条上线“放心借”服务，菜鸟战略控股点我达。
- 美国Analog Devices与百度合作推进无人驾驶技术。
- 京东金融完成130亿元B轮融资，投后估值达1330亿元人民币。
- 推荐买入：腾讯（700HK）、阿里巴巴（BABA US）、百度（BIDU US）、新浪（SINA US）、陌陌（MOMO US）、好未来（TAL US）、58同城（WUBA US）。
全球主要指数表现
| 指数 | 收盘价 | 年初至今升跌% |
|---|---|---|
| 恒指 | 28,525 | 0.16 |
| H国指 | 10,746 | -0.06 |
| 上A | 2,965 | -0.23 |
| 上B | 293 | 0.05 |
| 深A | 1,678 | 0.46 |
| 深B | 1,064 | 0.24 |
| 道指 | 25,019 | 0.38 |
| 标普500 | 2,801 | 0.11 |
| 纳指 | 7,826 | 0.03 |
| 英国富时100 | 7,662 | 0.14 |
| 法国CAC | 5,429 | 0.43 |
| 德国DAX | 12,493 | 0.00 |
主要商品及外汇价格
| 商品/货币 | 收盘价 | 三个月升跌% | 年初至今升跌% |
|---|---|---|---|
| 布兰特 | 75.34 | 2.95 | 12.90 |
| 期金 | 1,239.60 | -7.82 | -5.11 |
| 期银 | 15.81 | -4.21 | -6.26 |
| 期铜 | 6,166.00 | -9.72 | -13.85 |
| 日圆 | 112.40 | -4.34 | 0.22 |
| 英镑 | 1.32 | -7.35 | -2.41 |
| 欧元 | 1.17 | -5.35 | -2.84 |
| HIBOR | 2.01 | 65.12 | 63.21 |
| 美国10年债 | 2.83 | 0.21 | 11.03 |
恒生指数技术走势
- 恒生指数：28,525.44
- 50天平均线：29,649.53
- 200天平均线：30,605.83
- 14天强弱指数：39.51
- 沽空（百万港元）：8,582
本周经济数据发布安排
美国
- 7月17日：工业生产（%）
- 7月18日：MBA按揭申请（%）、新屋动工量（千）
- 7月19日：首次申领失业救济金人数（千）
中国
- 7月16日：GDP至今同比%（预期4.50，上次4.10）
- 7月16日：零售销售额（同比%）（预期1.90，上次1.80）
- 7月16日：工业生产（同比%）（预期1,520.0，上次1,150.0）
交银国际最新研究报告
| 日期 | 报告 | 分析员 |
|---|---|---|
| 7月13日 | 房地产周报 | 黄子嘉、张雨璠、刘雅瀚、谢骐聪 |
| 7月13日 | 中国中铁 | 周云飞、郑碧海 |
| 7月12日 | 新能源行业周报 | 孙胜权、文昊 |
| 7月12日 | 汽车行业月报 | 陈庆 |
| 7月12日 | 吉利汽车 | 陈庆 |
| 7月11日 | 医药行业周报 | 万玲艳、林北辰 |
| 7月11日 | 长城汽车 | 陈庆 |
| 7月11日 | 东方海外国际 | 郑碧海 |
| 7月11日 | 华能新能源 | 孙胜权 |
| 7月10日 | 基础设施行业 | 周云飞、郑碧海 |
| 7月10日 | 中国太保 | 万丽、张雨璠 |
| 7月10日 | 东阳光药 | 万玲艳、林北辰 |
| 7月10日 | 交通运输及基建行业周报 | 郑碧海、周云飞、尤璐雅、王琪 |
| 7月9日 | 汽车分销商 | 陈庆 |
| 7月9日 | 互联网行业周报 | 谷馨瑜、孙梦琪、周喆 |
| 7月9日 | 龙源电力 | 孙胜权 |
| 7月9日 | 中国中药 | 赵利、万玲艳、林北辰 |
| 7月6日 | 中国交建 | 周云飞、郑碧海 |
| 7月6日 | 房地产周报 | 黄子嘉、张雨璠、刘雅瀚 |
评级定义
-
买入：预期个股未来12个月的总回报高于相关行业。
-
中性：预期个股未来12个月的总回报与相关行业一致。
-
沽出：预期个股未来12个月的总回报低于相关行业。
-
无评级：分析员对个股未来12个月的总回报与相关行业的比较并无确信观点。
-
行业评级：
- 领先：分析员预期所覆盖行业未来12个月的表现相对于大盘标竿指数具吸引力。
- 同步：分析员预期所覆盖行业未来12个月的表现与大盘标竿指数一致。
- 落后：分析员预期所覆盖行业未来12个月的表现相对于大盘标竿指数不具吸引力。
-
标竿指数：
- 香港市场：恒生综合指数
- A股市场：MSCI中国A股指数
- 美国中概股：标普美国中概股50（美元）指数
分析员披露
- 个人利益声明：分析员观点反映其个人对相关证券的看法，无直接或间接利益关系，且未在报告发布前30日内买卖相关证券。
- 业务关系披露：交银国际及其关联公司与多家金融机构及企业存在投资银行业务关系，包括交通银行、国联证券、盈健医疗等。
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恒生指数成份股（部分）
| 公司名称 | 股票代码 | 收盘价 | 市值 | 5天股价升跌% | 年初至今升跌% | 52周最高 | 52周最低 | 市盈率（2017） | 市盈率（2018E） | 市盈率（2019E） | 股息率（2018E） | 市账率（2018E） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 长和实业 | 1 HK | 84.20 | 324,817 | 0.12 | -14.17 | 108.50 | 81.75 | 9.20 | 8.38 | 7.72 | 3.61 | 0.75 |
| 中电控股 | 2 HK | 87.45 | 220,938 | -0.74 | 9.45 | 88.10 | 75.35 | 15.37 | 15.65 | 17.17 | 3.46 | 2.02 |
| 腾讯控股 | 700 HK | 381.00 | 3,621,302 | -1.45 | -6.16 | 474.60 | 281.20 | 43.04 | 36.23 | 28.34 | 0.35 | 11.36 |
国企指数成份股（部分）
| 公司名称 | 股票代码 | 收盘价 | 市值 | 5天股价升跌% | 年初至今升跌% | 52周最高 | 52周最低 | 市盈率（2017） | 市盈率（2018E） | 市盈率（2019E） | 股息率（2018E） | 市账率（2018E） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 中信股份 | 267 HK | 10.68 | 310,684 | 1.14 | -3.61 | 12.72 | 10.52 | 6.97 | 6.45 | 6.02 | 3.42 | 0.56 |
| 中国燃气 | 386 HK | 7.05 | 179,870 | 2.47 | 22.40 | 8.22 | 5.44 | 14.12 | 9.90 | 9.55 | 10.28 | 0.94 |
| 中国中铁 | 390 HK | 5.81 | 24,445 | 0.00 | 0.52 | 6.81 | 5.34 | 7.39 | 6.34 | 5.63 | 2.98 | 0.69 |
| 腾讯控股 | 700 HK | 381.00 | 3,621,302 | -1.45 | -6.16 | 474.60 | 281.20 | 43.04 | 36.23 | 28.34 | 0.35 | 11.36 |
其他信息
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