通信行业深度研究报告：深度拆解代表性机型，看AI与卫星通信为智能手机硬件端带来哪些变化-240711-华创证券-51页_2mb

通信行业深度研究报告总结：AI与卫星通信驱动智能手机创新的方向

一、智能手机行业现状及创新挑战

• 2016年前，全球智能手机行业进入“黄金十年”，随后市场出货量连续下滑，从宏观经济和产品创新不足两方面挤压行业增长。
• 手机厂商从2016年起进入“微创新”时代，产品更新缓慢，难以激发用户换机欲望。
• 在当前应用场景下，AI和卫星通信成为新的重大创新方向，有望从竞争核心触发行业新一轮增长。

二、AI创新：重点在算力和内存升级，部分功能已落地终端侧

• AI大模型需要部署在终端，其算法和数据安全问题是用户的核心关注点。
• 端侧AI逐渐成为趋势，如三星S24集成NPU芯片实现本地运行AI功能，推动AI速度和能效显著提升。
• 随着AI大模型升级，应用对内存需求持续增加，预计未来手机内存将从LPDDR5逐步过渡至LPDDR5X。
• 大模型的本地运行也会显著增加手机功耗，未来手机电池或从石墨负极向硅基负极升级，立体堆叠电池可能成趋势。
• 散热系统也随之升级，从石墨片向石墨烯、VC均热板渗透，但需兼顾设备轻薄和设计。

三、卫星通信逐步民用化，技术路径多样，中国已实现突破

手机直连卫星通信按照频谱资源不同分为三大类模式：

• 第一类为卫星移动通信频段，需终端集成专用芯片；
• 第二类为复用地面移动通信频段（如4GLTE），手机无需修改，但需得到地面运营商合作；
• 第三类为未来3GPP标准纳入的专用卫星频段，属于星地融合通信方向。

中国天通一号系统目前独家提供手机直连卫星服务，并已获国际电信码号。荣耀Magic6Pro等高端机型率先实现民用化落地，解决了传统卫星通信设备在终端集成的部署难题。

• 典型方案包括中科晶上基带芯片、润芯科技射频芯片、国产功放器件及圆极化天线等核心组件；
• 国产设计大幅提升卫星功能集成密度，从功耗降到与基站通信相当水平，做到实用化和便携兼具。

四、核心受益标的及产业链建议

AI手机相关公司：

• 深耕SoC设计，如家公司已被市场证实具备良好可扩展用途的芯片供给能力。

卫星通信相关公司：

建议关注如下4类企业：

① 卫星制造及星座运营方；
② 卫星终端集成能力突出的模组供应商，如上海瀚讯、海格通信；
③ 地面基建与支撑平台，星地通信系统集成企业如信科移动；
④ 射频芯片及散热技术解决方案商，如国博电子、中科晶上。

五、结论与建议

结论：AI与卫星通信不仅是智能手机功能的加法，更是为重构行业竞争格局进行的结构性变革。

判断：AI大模型本地化虽受硬件约束但持续推进中，卫星通信从专业用途转向大众消费的趋势明确。未来多品牌将加入布局，终端厂商主阵地海外拓展转移或将催生物流、电池、共享部件等环节全球配套机遇。

建议关注：

1. 具备国际客户生成的元器件公司；
2. 具备多样化卫星通信终端能力平台；
3. 关注定义未来通信边界的芯片企业。

◼ 注：摘要内容基于原报告逻辑结构提炼，不包含剩余图表、表格、分析、数据；并按指令要求进行语言提炼但控制字数。