2012年前-投中研究院_ChinaVenture2009年中国能源行业投资统计分析_44页_1mb

报告摘要

2009年中国能源行业投资统计分析报告总结

核心内容

2009年，中国能源行业在创业投资、私募股权投资、IPO及并购市场表现各异，整体呈现出投资规模下降、结构优化、新能源领域受青睐等特征。报告从多个维度对能源行业的投资活动进行了全面分析，并指出政策导向对行业发展的深远影响。

主要观点与关键信息

1. 创业投资市场

投资规模与数量：全年共发生45起创投案例，投资规模为2.88亿元人民币，同比下降34%；平均单笔投资金额639.27万元，与去年持平。
投资阶段：主要集中在发展期和获利期，分别占比55.6%和40.0%，投资金额分别占49.8%和41.0%。
投资轮次：SeriesA投资案例33起，占总量73.3%，投资金额占70.0%；SeriesB案例11起，占24.4%，投资金额占27.5%。
地区分布：北京和江苏最为活跃，分别有8起和6起案例；中资投资数量和金额均高于外资。
二级行业分布：环保节能和新兴能源最受青睐，分别占案例数量的48.9%和33.3%，投资金额分别为38.3%和43.5%。

2. 私募股权投资市场

投资规模与数量：全年共发生14起私募股权案例，投资金额15.94亿美元，同比上升4%；平均单笔投资金额1.14亿美元，同比上涨145.12%。
投资阶段：获利期投资案例10起，占总量71.4%，投资金额14.51亿美元，占90.7%，是主要投资阶段。
投资类型：Growth Capital案例数量最多，占71.4%；PIPE投资规模最大，占77.4%。
地区分布：北京和上海为投资热点，分别占案例数量的28.6%和14.3%，投资金额分别为34.5%和47.6%。
中外资分布：外资投资占总量71.4%，金额占比90.7%，以中投和IFC为主力。

3. IPO市场

IPO数量与规模：全年共17起IPO，融资总额80.92亿美元，同比分别上升21.4%和34.8%；平均融资金额4.76亿美元，同比上升11.0%。
上市地点：境外上市为主，其中香港交易所为首选，占IPO总量的52.9%和融资总额的66.3%；上海证券交易所为境内首选。
VC/PE背景企业：共4家，其中新兴能源企业占比最高，占IPO总数50%，融资金额占32.7%。
退出回报率：ChinaVenture、全球环保基金、深创投和招商大福等机构均获得较高回报。

4. 并购市场

交易数量与金额：全年共发生67起并购交易，披露金额259.93亿美元，同比分别上升66.1%和8.6%；平均并购金额4405.70万美元，同比上升39.9%。
并购类型：跨境并购占主导地位，数量和金额均占绝对优势。
VC/PE背景企业：有3家，均为新兴能源领域，涉及多起重大交易，如保利协鑫收购协鑫光伏、IDG资本退出等。

重大事件

朝晖基金成立：首只能源产业基金挂牌成立，首期募集规模100亿元人民币。
龙源电力上市：成功登陆香港联交所，成为中国新能源企业在国际资本市场的重要亮相。
中石油海外并购：收购新加坡石油45.5%股份，中标伊拉克油田开发服务合同，标志着进军中东市场。
中石化收购Addax Petroleum：以72亿美元完成全球最大单笔海外收购。
中海油墨西哥湾收购：自2005年以来最大海外动作。
山西煤炭产业整合：通过兼并重组推动煤炭产业化，计划到2015年将矿井数量从2598座减少至800座。
国务院列明产能过剩行业：煤化工、风电设备和多晶硅被列为产能过剩行业，政府将加强调控。
新能源汽车试点：13个城市启动“十城千辆”计划，未来将扩展至20个城市。
光伏上网电价确定：敦煌项目招标后，最终电价定为1.09元/度。
哥本哈根气候大会：达成《哥本哈根协议》，明确减排目标，推动全球气候变化应对。

政策导向与行业趋势

新能源发展：国家政策推动新能源、环保节能等行业发展，预计2010年投资活动将快速攀升。
产能过剩问题：主要集中在低端产能，是阶段性瓶颈过剩，而非整体过剩。
产业结构调整：政府鼓励淘汰落后产能，推动能源结构优化，提升能源效率。
技术与标准：清洁煤技术（如IGCC）被视为重点发展方向，风电标准和认证体系亟需完善。

ChinaVenture观点

新能源需细致规划：从技术、经济、政治层面推动新能源发展，注重自主创新和国际合作。
环保节能前景广阔：在政策推动下，环保节能、新能源等领域将迎来快速发展。
并购活动升级：随着产业结构调整，能源行业并购将更加频繁，形成更大规模整合。
智能电网与核电：智能电网将提升新能源接入能力，核电建设也将加速。

总结

2009年，中国能源行业投资市场整体规模有所收缩，但新能源和环保节能领域表现突出，成为创投和私募股权的热点。IPO和并购市场均有所增长，尤其以境外上市和跨境并购为主。政府出台多项政策，推动新能源发展和产能优化，为行业注入新的活力。未来，随着政策支持和技术进步，新能源行业有望迎来新一轮投资热潮，同时，行业整合和并购活动将进一步升级。

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