2012年前-投中研究院_ChinaVenture2009年中国创业投资市场统计分析_22页_962kb

2009年中国创业投资市场总结

核心内容概述

2009年中国创业投资市场整体呈现投资案例数量和投资金额同比下降的趋势，全年共披露投资案例428起，投资金额达37.67亿美元，分别同比下降20.0%和24.8%。这一调整反映了市场在高速发展中的短暂回调，但并未标志着投资热度的下降。ChinaVenture预计2010年市场将出现增长。

主要观点

• 市场整体趋势：2009年创投市场投资案例数量和金额均有所下降，但市场调整是发展过程中的正常现象。
• 行业集中度提升：IT、制造业、互联网、医疗健康四个行业占据市场投资案例数量的60%以上，显示行业投资集中度略有上升。
• 投资阶段理性回归：发展期投资案例数量和金额显著上升，扩张期和获利期投资则大幅下降，表明市场更加注重中等风险、中等回报的投资机会。
• 投资轮次分布：Series A投资仍占据主导地位，占比最高，而Series E仅2起，显示出成熟期企业融资减少。
• 地域投资分散化：虽然北京、上海等一线城市仍为投资热点，但地域集中度有所下降，其他地区投资活跃度提升。
• 中外资投资比例变化：中资投资案例数量占比达62.4%，投资金额占比达25.2%，显示出中资机构在市场中的重要地位和影响力。

关键信息

投资规模

• 案例数量：428起，同比下降20.0%。
• 投资金额：37.67亿美元，同比下降24.8%。
• 平均单笔投资金额：880万美元，同比下降6.0%。

行业投资分析

• 行业集中度：IT、制造业、互联网、医疗健康四大行业合计占比超过60%，其中IT行业案例数量最多（75起），投资金额为7.06亿美元。
• 非TMT行业：非TMT行业投资案例数量和金额均高于TMT行业，显示市场对非科技类行业的持续关注。
• 其他行业：能源、食品饮料、农林牧渔等行业的投资案例数量和金额相对较少，但仍有增长潜力。

投资阶段分析

• 发展期：案例数量243起，同比增长14.6%；投资金额24.53亿美元，同比增长64.5%，成为市场主要投资阶段。
• 扩张期：案例数量137起，同比下降36.9%；投资金额10.05亿美元，同比下降59.8%。
• 获利期：案例数量30起，同比下降58.9%；投资金额2.19亿美元，同比下降71.3%。

投资轮次分析

• Series A：案例数量303起，投资金额23.72亿美元，占据市场主要份额。
• Series E：仅2起，优酷及PPLive再获融资，但退出压力增大。
• 其他轮次：Series B、C、D案例数量和金额均低于Series A，但仍有部分增长。

地区投资分析

• TOP5地区：北京（104起，10.45亿美元）、上海（60起，5.2167亿美元）、江苏（38起，1.866亿美元）、浙江（33起，1.2608亿美元）、深圳（32起，1.2736亿美元）。
• 地域集中度：北京和上海的投资占比分别下降7.8%和3.9%，显示市场逐步向其他地区扩散。

中外资投资分析

• 中资投资：案例数量267起，占比62.4%；投资金额9.49亿美元，占比25.2%。
• 外资投资：案例数量151起，占比35.2%；投资金额27.30亿美元，占比72.6%。
• 中外资合作：案例数量10起，投资金额86.94万美元，占比2.3%。

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