2012年前-投中研究院_ChinaVenture2009年中国互联网行业投资统计分_39页_1mb

报告摘要

2009年中国互联网行业投资统计分析报告总结

核心内容概览

2009年中国互联网行业创业投资及私募股权投资市场整体呈现复苏迹象，但投资规模和数量仍低于2008年。全年共披露投资案例74起，投资金额5.18亿美元，同比分别下降35.1%和45.6%。投资市场在第四季度达到年度高峰，但全年仍处于低位运行。与此同时，IPO市场和并购市场也显示出一定的复苏趋势。

主要观点与关键信息

投资规模与趋势

创投市场：
- 全年共披露74起投资案例，投资金额5.18亿美元，同比下降35.1%和45.6%。
- 平均单笔投资金额为700万美元，同比下降16.2%。
- 投资案例主要集中在2000万美元以下，其中42起投资金额小于500万美元，总计8623万美元。
- 市场在2009年第二季度出现复苏迹象，第四季度投资金额达到年内最高。
私募股权投资市场：
- 全年披露3起投资案例，投资金额2.37亿美元，同比下降25%和38.4%。
- 投资案例数量和金额均呈现W形复苏曲线，第四季度达到年内高点。
- 投资金额主要集中在获利期阶段，涉及2.37亿美元，同比增长26%。

投资行业分布

创投市场：
- 网络游戏行业最受青睐，共23起案例，投资金额1.24亿美元，占行业投资总额的24.0%。
- 电子商务行业紧随其后，投资案例19起，投资金额8603万美元。
- 网络社区行业排名第三。
私募股权投资市场：
- 综合门户行业占据主导地位，投资金额1.8亿美元，占行业投资总额的76.0%。
- 网络视频、网络游戏分别有1起和1起投资案例，投资金额分别为10.15万美元和47万美元。
- 2009年9月，新浪管理层以1.8亿美元购入公司股份，成为年内最大私募股权交易。

投资轮次与阶段

创投市场：
- Series A投资案例数量和金额占主导地位，共46起，投资金额2.01亿美元，占62.2%和38.9%。
- 投资案例数量和金额同比分别下降35.1%和45.6%。
- 投资案例主要集中在发展期（60起），平均单笔投资金额6.26万美元。
私募股权投资市场：
- 全部投资案例处于获利期，共3起，投资金额2.37亿美元，同比增长50%和26%。
- 投资案例数量和金额均有所上升，但整体仍处于低位。

投资地区分布

创投市场：
- 北京和上海是主要投资地区，分别占案例数量的31.2%和23起，投资金额占48.3%和17.1亿美元。
- 广东（除深圳）和深圳分别占案例数量的8.1%和6.7%，投资金额分别为49.75万美元和12.09万美元。
私募股权投资市场：
- 北京和上海是主要投资地区，分别占案例数量的66.7%和33.3%，投资金额分别占80.2%和19.8%。

中外资投资对比

创投市场：
- 中外资案例数量分别为31起和43起，中资占比上升至41.9%。
- 中资投资金额占比上升至18.8%，外资仍占主导地位。
私募股权投资市场：
- 全年投资案例均为外资，占100%。
- 投资金额同比下降20.5%，但随着欧美经济触底，外资投资出现复苏迹象。

IPO市场

全年共有4家企业实现IPO，总计融资15.60亿美元，平均每家融资3.90亿美元。
- 1家在境内资本市场（深交所）上市，融资1.80亿美元。
- 3家在境外资本市场（纳斯达克）上市，融资13.80亿美元。
- 焦点科技是唯一一家VC/PE背景的IPO企业，融资12.34亿元，账面回报率8.15倍。
- 与2008年相比，VC/PE背景IPO企业数量持平，但融资金额增长695.7%。

并购市场

全年共发生23起并购案例，涉及并购金额5.66亿美元。
- 跨境并购7起，已披露金额案例1起，平均并购金额1200万美元。
- 境内并购16起，已披露金额案例11起，平均并购金额5040万美元。
- 并购案例数量同比下降39.5%，但并购金额略有上升，呈W型增长趋势。
- 2009年VC/PE背景并购案例2起，涉及金额3960万美元，二级行业为网络视频和搜索引擎。

重大事件回顾

焦点科技上市：
- 2009年12月9日，焦点科技在深交所中小板上市，融资12.34亿元，成为国内B2B行业前五名完成上市的标志。
新浪管理层MBO：
- 新浪以1.8亿美元收购管理层股份，成为当年最大私募股权交易，融资用于收购和运营。
我的钢铁网营收突破：
- 成为国内首家年营收过亿的行业网站，会员费和广告费占总收入80%。
盛大收购酷6：
- 大幅扩展其在视频领域的布局，形成从网络游戏到影视、音乐的全娱乐产业链。
盛大游戏纳斯达克上市：
- 融资10.4亿美元，标志着盛大在互动娱乐领域的重要布局。
腾讯开放平台：
- 开放平台吸引第三方应用，共享4.5亿活跃用户，带动行业竞争格局变化。
国家版权局打击盗版：
- 对互联网盗版行为进行集中整治，推动网络视频行业向规范管理转型。
中国搜索引擎市场增长：
- 2009年底市场规模达约70亿元，同比增长38.2%，主要受益于网络广告回暖和品牌广告主的偏好。

ChinaVenture 观点

2009年互联网行业投资整体下滑，但市场开始显露出复苏迹象。
电子商务仍将是投资的重点领域，持续增长。
网络游戏行业持续受到资本青睐，引领行业复苏。
创业板市场的发展将对私募股权投资市场产生重要影响，其成长性和盈利能力成为关注焦点。
境外资本仍为主导，但中资投资逐渐增长，未来可能成为重要力量。
国内银行业信贷增加，将提升境内资本市场流动性，为中小企业提供更多融资机会。
2009年一系列重大事件，如IPO和并购，为2010年行业带来新的发展契机。

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