20220509-华龙期货-铜周报_美元持续走强_沪铜震荡偏强_5页_365kb

投资指南总结

核心内容概述

本报告由华龙期货投资咨询部发布，日期为2022年05月09日，主要分析了美元走势、人民币汇率、国内及国际铜市场动态以及新能源汽车销售情况，旨在为投资者提供关于铜市场的投资建议。

主要观点

• 美元走强：美元指数升破104大关，离岸人民币跌破6.7，为2020年11月以来首次，表明人民币对美元贬值压力加大。
• 美联储政策：美联储决定将联邦基金利率上调0.5%，这是22年来首次单次加息0.5%。同时，启动缩表计划，从6月起每月减少475亿美元资产负债，三个月后增至950亿美元。
• 铜市场走势：沪铜维持震荡偏强趋势，主要受美元走强和新能源汽车需求增长的双重影响。
• 新能源汽车销售：2022年3月全球新能源汽车销量达82万辆，环比增长43%，同比增长66%。其中，纯电车型占比达75%，插电混动车型占比25%。
• 中国市场表现：中国作为全球最大新能源车单一市场，3月销量达45.9万辆，环比增长43%，占全球销量的56%。
• 欧洲市场增长：欧洲3月销量为24.2万辆，环比增长57%，主要集中在德法英、挪威、意大利、瑞典、比利时等七大国家，CR7市场集中度超过80%。
• 美国市场增长：美国3月销量为8.3万辆，环比增长19%。

关键信息

1. 经济数据

• 美元指数：升破104大关，人民币对美元贬值压力显著。
• 人民币贷款：2022年一季度人民币贷款余额达201.01万亿元，同比增长11.4%。
• 美联储加息：联邦基金利率区间上调至0.75%到1%，为22年来首次单次加息0.5%。
• 美联储缩表：从6月开始，每月减少475亿美元资产负债，三个月后增至950亿美元。

2. 现货数据

• 电解铜价格：5月6日长江有色市场1#电解铜平均价为72,940元/吨，较前一交易日下跌910元/吨。
• 区域现货价格：上海、广东、重庆、天津四地价格分别为72,845元/吨、72,650元/吨、72,970元/吨、72,920元/吨。
• 升贴水：电解铜升贴水维持在上升225元/吨附近，较前一交易日下跌45元/吨。
• 精废价差：上海物贸精炼铜价格为72,805元/吨，广东废铜价格为66,600元/吨，精废价差为-455元/吨。

3. 库存情况

• 沪铜库存：5月6日为52,291吨，较上一周增加3,928吨。
• LME铜库存：5月5日为168,800吨，较上一交易日增加14,325吨，注销仓单占比为30.21%。
• 上海保税区库存：5月5日为25.1万吨，较上一周增加0.5万吨。
• 其他地区库存：广东地区库存为2.75万吨，无锡地区库存为0.82万吨。

4. 新能源汽车销售

• 全球销量：2022年3月全球新能源汽车销量为82万辆，环比增长43%，同比增长66%。
• 纯电车型：销量为61.9万辆，环比增长52%，占市场75%。
• 插电混动车型：销量为20.1万辆，环比增长28%，占市场25%。
• 中国市场：3月销量为45.9万辆，占全球销量的56%。
• 欧洲市场：3月销量为24.2万辆，占全球销量的30%，主要集中在七大国家，CR7市场集中度超80%。
• 美国市场：3月销量为8.3万辆，占全球销量的10%，环比增长19%。

风险提示

• 美联储政策变化：可能对美元走势及铜市场产生重大影响。
• 新冠疫情变化：可能影响全球经济及铜需求。
• 铜需求变化：可能受宏观经济及新能源汽车发展等因素影响。

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