国内储能深度_配储退出_独储登台_高质量需求爆发且持续_48页_2mb

国内储能行业深度分析与投资展望

特别分析了国内储能行业独立储能模式兴起的市场背景，容量电价政策与商业模式的变革，以及产业链供需和未来趋势。

储能政策与商业模式

由于4954号文的发布，强制配储政策退出，独立储能模式成为主流方向，获得市场化收益。地方政府密集出台容量电价补偿政策，如内蒙古、甘肃等地提供高额补贴，推动储能从“建而不用”向“市场化租赁”过渡。独立储能可参与多种收益来源，包括容量租赁、现货交易和辅助服务。

储能需求预测

2023年国内新型储能装机约55.7吉瓦时，同比增长52.37%；2024年预计装机53吉瓦时，同比增长48.57%，至2026年或达104吉瓦时。分区域看，新疆、内蒙古、河北、山东等省区贡献显著，尤其新疆与内蒙古是主力。新兴需求还包括绿电直连项目中的储能配置要求，以及国家算力发展的带动效应。

产业链供需状况

储能电芯供需紧张局面持续至2025年，全球首
批龙头厂商如宁德时代、亿纬锂能市占率超过50%，具有明显优势。系统集成交货周期在1-3个月，竞争格局集中化趋势明显。

投资建议与风险提示

重点关注宁德时代、阳光电源、海博思创、亿纬锂能等龙头企业。风险包括竞争加剧、政策变化、原材料供应不足。报告认为全球大储景气度持续，电芯价格仍有上涨空间，系统集成和运营能力突出的企业具有优势。