20240107-华鑫证券-传媒行业周报_迎2024年春节档关注MR+AI+元宇宙驱动_注意力经济_新红利_20页_1mb

传媒行业2024年周报核心总结

1. 行业观点更新

• 聚焦2024年春节档，剧集与电影内容热度将带动传媒板块表现。
• MR作为支点，将融合AI与元宇宙技术，推动注意力经济新红利，拓展内容创作与通用计算平台边界。
• 建议关注三维度机会：
  • 春节档β：院线电影板块（横店影视、博纳影业等）
  • 新场景应用：MR技术公司（风语筑、芒果超媒等）
  • 内容生产创新：虚拟人内容（蓝色光标、浙文互联等）

2. 重点推荐个股逻辑

重点个股推荐

• 风语筑：成立MR研究院，布局VisionPro软硬件开发，切入文旅、展览领域
• 力盛体育：VR赛事应用，阿布扎比赛事拉动主业增长
• 浙文互联：深化AI营销，拓展跨境电商业务
• 芒果超媒：短剧赛道及虚拟拍摄技术布局
• 华策影视：微短剧+虚拟拍摄业务协同
• 横店影视：春节档优质片单驱动观影复苏
• 博纳影业：院线格局变革中品牌优势持续扩大

投资建议

• 推荐传媒行业评级：维持“推荐”
• 估值核心：新消费+内容创新预期叠加业绩弹性

3. 核心看点

• 春节观影市场：《熊出没》《飞驰人生2》等重点影片定档，下沉市场增量可期
• 技术降本增效：Virtual Production技术降低虚拟拍摄门槛，赋能文旅内容
• 平台新机遇：抖音短剧、元宇宙营销、AI视觉生态等商业形态再进化

4. 风险提示

• 政策风险（尤其内容审核）
• 影视票房不及预期风险
• 硬件成本波动与技术迭代节奏不确定性
• 宏观经济波动影响数字消费场景