20181014-东吴证券-通信行业跟踪周报_国家政策与技术齐头并驱_5G版图强劲扩展_14页_1mb

5G行业分析总结

核心内容概述

2018年10月14日发布的行业分析报告指出，国家政策与技术进步共同推动5G产业快速扩展，通信板块虽短期承压，但长期仍具投资价值。报告重点推荐了烽火通信、中国联通等企业，并关注光通信、无线产业链、云计算等子行业的发展动态。

主要观点

• 5G商用加速：国务院办公厅发布《完善促进消费体制机制实施方案（2018—2020年）》，明确提出加快推进5G商用，加大网络提速降费力度，为5G发展提供政策支持。
• 技术突破：中兴通讯在SDN世界大会上展示了5GCommonCore解决方案，其基于3GPP R15 SBA架构，通过云化技术帮助运营商构建高效、敏捷的融合核心网，推动5G快速商用落地。
• 跨界合作：百度与华为在5G MEC领域达成战略合作，共建开放平台，推动MEC产业发展，探索新的商业模式。
• 行业前景乐观：5G、物联网、云计算等子行业均展现出强劲增长潜力，相关企业如烽火通信、亨通光电、光迅科技等值得关注。
• 投资建议：报告推荐烽火通信、中国联通，并建议关注光交换及光器件、光网络集成、无线产业链、光纤光缆等细分领域的企业。

关键信息

上周行情表现

• 通信（申万）指数下跌 12.99%
• 沪深300指数下跌 7.80%
• 行业落后大盘 5.19%

推荐个股

5G设备商/运营商动态

• 英特尔：预计未来10年5G将为全球传媒和娱乐产业带来1.3万亿美元新营收。
• 中兴通讯：推出5GCommonCore解决方案，助力运营商构建融合核心网。
• 华为：与印度政府合作推进5G技术试验，与中国移动香港公司合作建设5G综合承载网。
• 德国电信：计划于2020年商用5G，强调终端可用性及光纤网络建设。
• 日本运营商：计划从2020年起向一般用户推出5G服务。
• 荷兰KPN：中兴通讯完成5G智能农业商用演示，显著提升效率。

物联网发展

• 中国联通：发布《物联网安全技术白皮书》，提出“3T+1M”安全体系。
• 博世与华为：合作推出物联网套件服务，加速物联网在中国落地。
• 中国移动：推出CM IoT运营平台，支持物联网快速发展。
• 风河与BT：推进边缘云计算应用，展示虚拟化平台Wind River Titanium Cloud。
• 共享空调标准：中兴通讯联合多家企业发布基于NB-IoT的共享空调标准。
• 太原移动：物联网用户已达67.5万户，业务稳步推进。

云计算进展

• 华为：发布HiSec智能安全解决方案及HiQ量子计算模拟器，提升云计算安全与前沿技术能力。

风险提示

• 行业增速放缓风险：5G发展可能面临市场需求不及预期。
• 资费下滑加速风险：网络提速降费可能影响运营商盈利能力。
• 中美贸易摩擦风险：可能对相关企业出口及技术合作造成影响。

行业估值对比

附：近期上市公司动态

• 金亚科技：因市场监管问题遭通报，部分公司面临退市风险。
• 高新兴：回购注销部分限制性股票。
• 富春股份：转让参股公司股权，引入战略投资者。
• 波导股份：股价连续下跌，但生产经营正常。
• 华工科技：融资融券数据公布，显示市场信心。
• 鼎信通讯：半年度报告显示业绩增长，但净利润略有下滑。
• 凯乐科技：转让长信畅中股权，调整业务结构。
• 信威集团：大股东质押股份，影响市场信心。
• 东土科技：终止未实施部分增持计划。
• 华讯方舟：深股通持仓变化，显示市场关注度。
• 大富科技：控股股东拟受让公司股份，成为新控股股东。
• 共进股份：质押股份延期购回。
• 润建通信：调整募集资金投资项目方案，不影响项目实施。
• 光环新网：控股股东计划减持股份，引入战略投资者。

总结

5G行业在政策支持与技术突破的双重推动下，展现出强劲的发展势头。尽管短期市场表现承压，但长期来看，5G商用加速、物联网与云计算协同发展，为通信行业带来新的增长机遇。报告推荐关注具备技术优势与市场潜力的企业，并提示行业增速放缓、资费下滑及贸易摩擦等风险。