20180306-渤海证券-场内交易型基金3月第1周周报_股市行情出现分化_创业板基金领涨市场_20页_930kb

股市行情出现分化 创业板基金领涨市场

核心内容

2018年3月第1周，中国股市出现明显分化，创业板指数大涨6.18%，而上证综指下跌1.05%，显示出市场对成长型资产的偏好。与此同时，债券市场表现稳健，十年期国债期货主力合约上涨0.96%，而中证转债指数下跌1.10%。商品市场方面，南华商品指数上涨0.31%。

在公募基金领域，股票型（主动管理）和债券型基金平均上涨0.15%和0.04%，而QDII型和商品型基金则平均下跌2.10%和1.29%，显示出海外资产及商品型基金受市场波动影响较大。

ETF基金方面，整体场内份额增加4.01亿份，场内市值增长91.81亿元，达到4170.03亿元。股票型ETF和商品型ETF份额分别增加1.66亿份和1.13亿份。在具体个券表现上，信息技术、创业板EF、创业板E等涨幅显著，而银行ETF、央企ETF、50ETF等大盘蓝筹板块则跌幅较深。QDII型ETF中，H股ETF跌幅最大（4.62%），而纳指ETF和纳指100表现相对较好。商品型ETF中，黄金ETF价格全线下跌，其中黄金ETF（518880）周跌幅为0.44%。

LOF基金方面，整体场内份额增加0.34亿份，场内市值增长0.99亿元，达到169.01亿元。人工智能、兴全模式、智能汽车等LOF基金领涨，而50AH、恒生H股等则表现较差。在具体个券层面，人工智能周涨9.62%，50AH周跌5%，部分LOF基金如东证睿丰份额增加，而财通升级、平安鼎泰则出现份额减少。

分级基金市场中，分级B份额表现分化明显，军工行业相关ETF如国防B、军工B、中航军B涨幅显著，其中国防B周涨17.97%，而煤炭B、钢铁B、房地产B等则跌幅较大。分级A份额整体上涨，其中深成指A涨幅达2.51%，券商A、银行A等少数出现下跌。分级基金的隐含收益率整体为5.16%，其中证券A和中航军A超过6%。

主要观点

• 股市分化显著：创业板表现优于大盘，反映市场对成长型资产的偏好。
• 债券市场稳健上涨：十年期国债期货表现强劲，而中证转债指数下跌。
• ETF基金表现分化：股票型ETF和商品型ETF份额增加，但部分QDII和商品型ETF下跌。
• LOF基金表现分化：部分主题基金如人工智能、兴全模式涨幅显著，但部分指数基金表现不佳。
• 分级基金分化明显：军工B类份额表现突出，而部分蓝筹B类份额下跌；分级A类份额整体上涨，但部分如券商A、银行A下跌。

关键信息

• ETF市场：

  • 总场内份额：950.95亿份，较前周增加4.01亿份。
  • 场内市值：4170.03亿元，较前周增加91.81亿元。
  • 成交情况：日均成交38.06亿份，日均成交额275.35亿元。
  • 领涨ETF：信息技术（7.45%）、创业板EF（6.78%）、创业板E（6.64%）。
  • 领跌ETF：银行ETF（-3.93%）、50ETF（-3.35%）、50AH（-5.00%）。
  • QDII型ETF：除纳指100和纳指ETF外，其余均下跌，H股ETF跌幅最大。
  • 商品型ETF：黄金ETF价格全线下跌，跌幅最大为0.44%。

• LOF市场：

  • 总场内份额：158.02亿份，较前周增加0.34亿份。
  • 场内市值：169.01亿元，较前周增加0.99亿元。
  • 成交情况：日均成交1.61亿份，日均成交额1.73亿元。
  • 领涨LOF：人工智能（9.62%）、兴全模式（5.65%）、智能汽车（5.30%）。
  • 领跌LOF：50AH（-5.00%）、恒生H股（-3.81%）、创金睿选（-6.48%）。
  • 份额变化：东证睿丰增加0.31亿份，财通升级和平安鼎泰减少0.08亿份。

• 分级基金市场：

  • 分级B：
    • 领涨：国防B（17.97%）、军工B（17.76%）、中航军B（13.88%）。
    • 领跌：煤炭B（-12.76%）、钢铁B（-11.18%）、房地产B（-9.70%）。
  • 分级A：
    • 领涨：深成指A（2.51%）、证券A（1.29%）。
    • 领跌：券商A（0.56%）、银行A（1.33%）。
  • 隐含收益率：平均为5.16%，其中证券A和中航军A超过6%。
  • 折算情况：南方新兴消费增长分级（160127）和申万菱信中证申万证券分级（163113）将于3月13日和14日进行定期折算。

市场动态

• 新基金上市：3月5日，平安大华中证500ETF（510590）开始募集。
• 新ETF上市：3月7日，建信创业板ETF（159956）上市交易，跟踪创业板指（399006.SZ）。

图表说明

• 图1：各主要股票指数周涨跌幅情况。
• 图2：各主要债券指数及商品指数周涨跌幅情况。
• 图3：各申万一级行业周涨跌幅情况。
• 图4：不同类型公募基金复权单位净值增长率均值。
• 图5：各主要海外市场股票指数涨跌幅情况。
• 图6-9：ETF基金涨跌幅及份额变化排名。
• 图10-11：QDII型ETF及商品型ETF涨跌幅情况。
• 图12-15：LOF基金涨跌幅及份额变化排名。
• 图16-21：分级基金B、A份额涨跌幅及隐含收益率排名。

表格说明

• 表1：ETF市场情况（2月26日-3月2日）。
• 表2：LOF市场情况（2月26日-3月2日）。
• 表3：部分临近定期折算的分级基金。
• 表4：分级基金预期向下折算情况。
• 附表1-4：详细列出ETF、LOF及分级基金的成交情况、涨跌幅、份额变动等具体数据。