20180306-渤海证券-场内交易型基金3月第2周周报_创业板基金连周大涨_QDII基金表现不俗_19页_860kb

创业板基金连周大涨 QDII基金表现不俗

核心内容概述

本报告分析了2018年3月第2周中国场内交易型基金的表现，涵盖ETF、LOF和分级基金三大类。整体市场呈现上涨趋势，尤其是创业板指和医药行业相关基金表现突出。QDII基金和商品型基金也表现良好，但商品型ETF涨跌不一。同时，部分基金面临折算风险。

主要观点

• 股票市场整体上涨：各主要指数均实现上涨，其中创业板指全周上涨4.77%，显著高于上证综指。
• 医药行业领涨：医药ETF、中证医药、医药行业等基金周涨幅均超过6%，成为市场热点。
• QDII基金表现不俗：中概互联、H股ETF和恒生ETF分别上涨3.08%、1.35%和1.21%，表现优于市场平均水平。
• 债券市场微涨，商品市场大跌：十年期国债期货上涨0.32%，中债信用债总全价指数微跌，南华商品指数大跌4.28%。
• ETF基金规模扩大：ETF基金合计场内份额上涨9.55亿份，场内市值增加198.56亿元。
• LOF基金小幅增长：LOF基金合计场内份额增加0.60亿份，场内市值增加3.21亿元。
• 分级基金分化明显：分级B类基金涨幅较大，其中医药B周涨15.51%，而钢铁B周跌2.94%；分级A类基金多数下跌，仅深成指A等少数上涨。
• 折算风险提示：部分分级基金接近下折阈值，存在较大的下折风险。

关键信息

1. 上周市场回顾

1.1 国内市场情况

• 股票市场：创业板指上涨4.77%，深证成指上涨3.12%，中小板指上涨2.80%。
• 行业表现：医药生物行业上涨6.08%，计算机行业上涨5.02%，钢铁行业下跌2.72%。
• 债券市场：十年期国债期货上涨0.32%，中证转债指数上涨0.90%，中债信用债总全价指数微跌。
• 商品市场：南华商品指数大跌4.28%。

1.2 海外市场情况

• 海外市场：各主要指数止跌反弹，纳斯达克上涨4.17%，标普500上涨3.54%，道琼斯上涨3.25%；恒生指数上涨1.35%，恒生国企指数上涨1.86%。

2. ETF基金情况

• ETF基金总量：163支ETF基金，合计场内份额960.51亿份，较前周增加9.55亿份；场内市值增至4368.64亿元，较前周增加198.56亿元。
• ETF成交情况：日均成交39.70亿份，日均成交额279.06亿元。
• 表现突出的ETF：
  • 医药ETF上涨7.39%
  • 创业板50上涨5.47%
  • 中概互联上涨3.08%
  • H股ETF上涨1.35%
  • 恒生ETF上涨1.21%
• 份额变化：
  • 50ETF、创业板50份额分别增加2.68亿份和1.64亿份
  • 创业板份额减少2.36亿份

3. LOF基金情况

• LOF基金总量：242支LOF基金，合计场内份额158.62亿份，较前周增加0.60亿份；场内市值增至172.22亿元，较前周增加3.21亿元。
• LOF成交情况：日均成交1.36亿份，日均成交额1.47亿元。
• 表现突出的LOF：
  • 医药增强上涨6.08%
  • 人工智能、创业板基等基金涨幅较大
• 份额变化：
  • 华宝油气份额增加0.55亿份
  • 财通升级份额减少0.13亿份

4. 分级基金情况

4.1 分级基金市场行情

• 分级B类基金：
  • 医药B周涨15.51%，涨幅最大
  • 创业板B、创业B、创业股B等涨幅均超过10%
  • 钢铁B周跌2.94%，跌幅最大
• 分级A类基金：
  • 深成指A上涨1.29%
  • 医疗A、医药A上涨
  • 其余多数下跌，如银华稳健下跌1.98%

4.2 分级基金折算情况

• 定期折算：
  • 南方新兴消费增长分级（160127）和申万菱信中证申万证券分级（163113）分别于3月13日和14日迎来定期折算，A类份额暂停交易。
• 不定期折算风险：
  • 转债进取距离下折阈值不足10%，存在较大下折风险
  • 泰信400B、新丝路B等基金也接近下折阈值

5. 场内交易型基金上市情况

• 新上市基金：
  • 招商MSCI中国A股A/C（005761/005762）开始募集
  • 南方恒生中国企业ETF（159956）上市交易，场内证券简称为H股ETF

总结

整体来看，2018年3月第2周，市场呈现全面上涨趋势，尤其是创业板和医药行业相关基金表现突出。QDII基金和商品型基金也有所上涨，但商品型ETF表现分化。ETF和LOF基金规模和成交额均有所增长，但部分基金面临折算风险，投资者需密切关注。