20260120-中信期货-铝产业链日度数据跟踪_1页_738kb
报告摘要
铝产业链日度数据跟踪总结
一、核心内容概述
本报告提供了1月20日铝产业链各环节的最新数据，包括氧化铝、电解铝和铝合金的现货、期货价格、库存、利润及进口盈亏情况。数据来源为SMM、钢联、中信期货研究所，旨在为市场参与者提供参考，帮助分析铝产业链的运行状况与趋势。
二、氧化铝板块
1. 价格走势
- 国产矿价格：1月20日为501元/吨，环比持平。
- 几内亚进口矿价格：1月20日为63美元/干吨，环比下跌1美元/干吨。
- 现货价格指数：1月20日为2637元/吨，环比下跌4元/吨。
2. 期货市场
- 期货库存：1月20日为116116吨，环比减少71822吨，显示市场供应有所收缩。
- 进口盈亏：1月20日为-45元/吨，环比减少3元/吨，表明进口成本相对较高。
3. 图表参考
- 图表1：国产铝土矿价格
- 图表4：氧化铝-仓单库存
- 图表5：氧化铝利润
- 图表13：精废价差
- 图表14：保太ADC12-A00价差
- 图表16：ADC12理论利润
- 图表17：进口ADC12成本利润
- 图表18：铝合金价差(连一连三)
三、电解铝板块
1. 价格走势
- SMM A00均价：1月20日为23680元/吨，环比下跌190元/吨。
- 升贴水：1月20日为-160元/吨，环比持平。
2. 利润与库存
- 冶炼利润：1月20日为7544元/吨，环比下跌183元/吨。
- 期货库存：1月20日为139951吨，环比减少1524吨。
3. 图表参考
- 图表2：几内亚铝土矿价格
- 图表3：氧化铝指数对当月升贴水
- 图表5：氧化铝利润
- 图表9：电解铝冶炼利润
- 图表10：电解铝仓单库存
- 图表12：沪铝价差（连一连三）
四、铝合金板块
1. 价格走势
- 保太ADC12价格：1月20日为23300元/吨，环比下跌100元/吨。
- 生铝精废价差：1月20日为2489元/吨，环比上涨35元/吨。
- 型材铝精废价差：1月20日为3510元/吨，环比下跌73元/吨。
2. 期货市场
- 期货库存：1月20日为69066吨，环比减少605吨。
3. 进口盈亏
- 进口盈亏：1月20日为155元/吨，环比下跌147元/吨。
4. 图表参考
- 图表6：氧化铝价差（连一连三）
- 图表7：铝锭升贴水
- 图表8：进口盈亏
- 图表11：铝棒加工费
- 图表15：铝合金期货库存
五、主要观点
- 氧化铝市场：国产矿价格保持稳定，而进口矿价格有所下滑，现货价格指数也小幅下降，显示市场整体偏弱。期货库存大幅减少，可能反映市场对供应的担忧有所缓解。
- 电解铝市场：SMM A00均价下跌，冶炼利润下滑，期货库存小幅减少，表明成本压力与需求疲软对市场形成压制。
- 铝合金市场：ADC12价格下跌，精废价差上涨，但型材铝精废价差下跌，显示不同产品之间的价格波动存在差异。进口盈亏有所改善，但仍为正值，说明进口成本相对较低。
六、关键信息
- 价格变化：氧化铝、电解铝、铝合金价格均呈现不同程度的下跌。
- 库存变化：氧化铝和电解铝期货库存均环比减少，表明市场供应趋紧。
- 利润情况：氧化铝进口盈亏为负，电解铝冶炼利润下降，铝合金进口盈亏为正。
- 价差波动：精废价差和ADC12价差波动明显，反映原材料成本与加工费之间的变化。
七、风险提示
- 供应端风险：存在超预期减产的可能。
- 政策风险：国内政策变化可能对市场产生影响。
- 需求风险：需求不及预期可能拖累价格走势。
八、数据来源与研究人员
- 数据来源：SMM、钢联、中信期货研究所
- 研究人员：
- 郑非凡（F03088415, Z0016667）
- 杨飞（F03108013, Z0021455）
- 王美丹（F03141853, Z0022534）
- 张远（F03147334, Z0022750）
- 王雨欣（F03108000, Z0021453）
- 桂伶（F03114737, Z0022425）
九、免责声明
- 本报告非期货交易咨询业务项下服务，仅作参考。
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十、投资咨询业务资格
- 证监许可【2012】669号
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