20211019-弘业期货-金属日评_4页_194kb
报告摘要
铜铝铅锌镍市场总结
核心内容
本报告总结了近期铜、铝、铅、锌、镍等有色金属及贵金属的市场表现、价格走势、影响因素及投资建议。
有色金属市场分析
铜（CU2111）
- 收盘价：75810
- 涨跌幅：+0.24%
- 市场表现：
- 伦铜今日冲高回落，大涨约0.8%，在10300美元附近运行。
- 沪铜明显低开，日内低开高走收小阳线，收于75810。
- 沪铜成交与持仓均下降，市场情绪偏向观望。
- 主要观点：
- 近期欧洲现货端紧缺拉动市场情绪，短线沪铜延续强势。
- 但国内现货需求转弱，全球经济数据不佳，中期铜价面临一定压力。
- 不建议追多，上方压力位为78000，下方支撑位为70000。
铝（AL2111）
- 收盘价：24340
- 涨跌幅：+0.12%
- 市场表现：
- 伦铝高位上涨接近新高，日内在3208美元附近运行。
- 沪铝低开低走大跌收中阴线，收于24340。
- 沪铝成交与持仓均下降，市场情绪偏向观望。
- 主要观点：
- 全球铝需求较好，但国内监管消息影响，伦铝走势强于沪铝。
- 沪铝中期有望继续震荡上行。
- 上方压力位为28000，下方支撑位为22000。
铅（PB2111）
- 收盘价：15840
- 涨跌幅：+1.77%
- 市场表现：
- 伦铅平开后继续反弹收阳线。
- 沪铅高开后弱势震荡收小阴线。
- 主要观点：
- 伦铅库存低位和现货升水下，伦铅现货面趋紧，伦强沪弱格局明显。
- 原生铅冶炼厂因利润缩窄检修增加，但部分地区限电减缓，整体开工未大幅减少。
- 随着铅价反弹，再生铅供应压力增加。
- 短期铅价可能受锌价上涨带动继续走强，但国内供需面过剩和高库存压力下，高位风险加大，或有回落风险。
- 多单谨慎持有，不宜追高。
锌（ZN2111）
- 收盘价：27275
- 涨跌幅：-0.40%
- 市场表现：
- 伦锌小幅低开后回落前一日部分涨幅，收阴线。
- 沪锌跳空低开后弱势震荡收十字星。
- 主要观点：
- 因海外Nyrstar公司宣布减产，嘉能可可能因电力成本问题减产，国内外锌价大幅飙升。
- 美国和中国经济数据不及预期，投资者对经济放缓的担忧加剧。
- 短期供应端忧虑利好已兑现，锌价大涨后高位风险加大。
- 后期能否进一步上涨取决于减产能否长期持续。
- 经济疲弱数据对锌价上涨形成拖累，锌价追高需谨慎。
镍（NI2111）
- 收盘价：151040
- 涨跌幅：+0.94%
- 市场表现：
- 伦镍走势强劲，沪镍表现相对平稳。
- 主要观点：
- 镍价上涨可能受市场情绪及供需变化影响，但未在报告中详细展开。
贵金属市场分析
沪金（AU2112）
- 收盘价：368.76
- 涨跌幅：+0.03%
- 市场表现：
- 沪金震荡反弹，收得中阳线。
- 主要观点：
- 短期维持震荡走势，需关注宏观经济及政策变化。
沪银（AG2112）
- 收盘价：4988
- 涨跌幅：+0.89%
- 市场表现：
- 沪银上涨明显，收得中阳线。
- 主要观点：
- 短期维持震荡判断，市场情绪偏强。
市场影响因素
- 全球经济数据：美国9月工业产出环比意外下滑1.3%，制造业产出下降0.7%，显示供应链中断影响仍在。
- 美元走势：隔夜美元小幅下跌，人民币与欧元上涨，推动有色金属多数上涨。
- LME市场：LME全线上涨，显示国际市场对工业金属的需求仍有一定支撑。
- 供应端变化：锌价受海外减产预期影响上涨，但经济数据疲软对价格形成压力。
- 国内需求与库存：国内现货端需求转弱，库存压力影响金属价格走势。
投资建议
- 铜：短期强势，但中期面临压力，不建议追多。
- 铝：伦铝走势强于沪铝，中期有望震荡上行。
- 铅：短期受锌价带动走强，但高位风险加大，建议谨慎持有。
- 锌：短期涨幅较大，高位风险增加，需关注减产能否持续。
- 贵金属：短期震荡，关注宏观经济及政策变化。
分析师信息
| 分析师 | 从业资格号 | 投资咨询资格证号 |
|---|---|---|
| 蔡丽 | F0236769 | Z0000716 |
| 张天骜 | F3002734 | Z0012680 |
| 唐凌甄 | F3025407 | Z0015048 |
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