20211224-广州期货-盘后日评_股指-年末资金高低切换_或维持震荡行情_5页_507kb

研究报告总结

核心内容

本报告由广州期货研究中心发布，主题为“年末资金高低切换，或维持震荡行情”，主要分析了A股市场及股指期货的近期表现，并结合资金面、消息面等因素提出操作建议。

行情回顾

• 股市表现：今日两市震荡回调，创业板相对弱势。上证指数下跌0.69%，深成指下跌1.03%，创业板指下跌2.27%。
• 行业表现：消费者服务、食品饮料、农林牧渔板块领涨，新能源、有色、汽车等板块领跌。
• 期指表现：
  • IF、IH、IC主力合约分别下跌0.45%、0.03%、0.58%。
  • IC主力合约基差大幅走扩，升水31点。
  • IF、IH、IC前二十席位净持仓分别增加723手、减少1599手、增加2524手。

消息面

• 美股表现：美股在圣诞节前夕再创纪录新高，12月美国消费者信心指数上升。
• 通胀数据：美国11月PCE物价指数同比上涨5.7%，为近40年最高水平，远超美联储2%的目标，显示美国通胀压力仍较大。

资金面

• 银行间资金：临近元旦，资金面整体偏紧，主要回购利率普遍上行。
  • DR001上行18bp至1.7977%。
  • DR014上行19bp至3.2670%。
  • GC007报4.825%，R007报4.600%。
• 市场成交：两市全天成交11330亿元，较上日放量。
• 期指资金流向：IF、IH、IC净主动买入额分别为-43.89亿元、-21.48亿元、-77.88亿元。
• 北向资金：因圣诞假期暂停买入。

操作建议

• 市场展望：随着元旦临近，资金面偏紧，A股增量资金或难有大幅流入，年底基金排名因素可能引发资金高低切换。
• 策略建议：短期或维持震荡行情，建议沿“稳增长”思路布局，逢低吸筹，做多IF、IC。

指标一览

股指期货合约行情数据（单位：手）

基差数据

• IF合约：基差普遍走弱，IF2201最新基差-16点，IF2206最新基差16点。
• IH合约：基差明显收窄，IH2201最新基差-8点，IH2206最新基差-6点。
• IC合约：基差大幅走扩，IC2201最新基差-31点，IC2206最新基差211点。

席位持仓数据

股债收益差

• 图表4、5、6分别展示了IF、IH、IC的股债收益差，用于评估市场对股债的相对吸引力。

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