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港股晨报总结

核心内容概览

本报告为中州国际证券有限公司研究部发布的港股晨报，涵盖市场指数表现、外围市场动态、ETF表现、新股动态及美元债市场追踪等内容，旨在为投资者提供市场分析与投资建议。

主要观点与关键信息

市场指数表现

恒生指数成份股表现

• 表现最佳前三：

  • 京东集团-SW (9618)：股价246.20，涨跌幅+11.0%，年初至今-8.0%
  • 蒙牛乳业 (2319)：股价35.15，涨跌幅+9.2%，年初至今-19.5%
  • 阿里巴巴-SW (9988)：股价93.80，涨跌幅+8.8%，年初至今-21.1%

• 表现最差前三：

  • 恒安国际 (1044)：股价37.60，涨跌幅-0.9%，年初至今-4.2%
  • 九龙仓置业 (1997)：股价36.60，涨跌幅-0.5%，年初至今-4.3%
  • 长江基建集团 (1038)：股价48.25，涨跌幅-0.5%，年初至今+0.5%

港股市场主要指数概览

外围市场动态

• 美联储加息：7月加息0.75%，至2.25%-2.50%，通胀或见顶回落。
• 美国经济数据：第二季GDP环比-0.6%，高于预期；初请失业金人数24.3万，低于预期。
• 美股表现：道琼斯工业指数+0.98%，标普500指数+1.41%，纳斯达克指数+1.67%。
• 外围影响：地缘政治紧张、多国央行收紧货币政策、疫情变种等因素影响港股表现。

活跃ETF近况

• 原油价格：国际油价周四转跌，纽约期油跌2.5%，伦敦布兰特期油跌1.86%。
• 相关ETF：建议关注与石油相关的ETF，如安硕纳指一百、SPDR金ETF等。

港股精选模拟组合

• 纳入组合股票：建设银行、美团-W、比亚迪股份、汇丰控股、中国平安、友邦保险、中国海洋石油、领展房产基金、电能实业、SPDR金ETF。
• 组合优势：股票相关性低，行业分散，包含高增长与稳定派息型股票，降低波动与行业周期性影响。

创科实业业绩点评

• 上半年业绩：收入+10.0%，股东应占溢利+10.4%，每股盈利+10.4%，派发中期股息+11.8%。
• 毛利率：提升0.5个百份点，至39.1%。
• 区域表现：北美+10.5%，亚洲+23.0%，欧洲+14.1%。
• 产品表现：电动工具营业额+12.8%，地板护理产品营业额-14.5%。
• 估值：当前市盈率约20.0倍，低于过去5年平均27.9倍。

新股动态

• 8月及9月上市计划：
  • 洪九果品（6689）：食品及饮料行业，9月5日上市，发售价40.00-52.00港元，每手100股，入场费5252.41港元。
  • 华乐娱乐（2306）：媒体行业，9月7日上市，发售价6.80-8.50港元，每手400股，入场费3434.27港元。
• 打新策略：
  • 洪九果品：基本面较好，市场热度一般。
  • 华乐娱乐：基本面一般，招股市值中等偏小，市场热度一般。

美元债市场追踪

• 投资级债券：整体表现强劲，信用利差普遍收窄。
• 高收益债券：表现亦强劲，部分房地产公司如旭辉、碧桂园、万达等债券价格走强。
• 昨日新定价债券：
  • 潍坊城投集团：票息6.00%，年期3年，发行规模1亿美元。
  • 如东民泰城建设：票息3.45%，年期3年，发行规模0.445亿欧元。
  • 青岛动车小镇投资集团：票息4.45%，年期3年，发行规模4亿人民币。

市场判断

• 恒指近期反弹至近19900点，市场气氛受政策利好提振。
• 美联储可能放缓加息节奏，美国CPI数据低于预期，市场情绪有所改善。
• 外围因素如地缘政治、疫情、货币政策收紧等仍对港股构成压力。
• 预计港股表现将反复，需关注政策及经济数据变化。

风险与免责声明

• 投资涉及风险，金融产品价格可能大幅波动。
• 本报告未核查数据来源，仅供参考，不构成投资建议。
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