20171018-西南证券-A股日评_短期将维持盘整_6页_980kb

报告摘要

A股市场总结（2017年10月18日）

核心内容

2017年10月18日，A股市场整体呈现震荡盘整态势，上证综指小幅上涨，部分行业和板块表现活跃。市场资金流动情况有所改善，但整体趋势仍以盘整为主。同时，国内政策动向和国际市场表现对A股产生一定影响。

主要观点

A股市场走势：
周三A股市场小幅上涨，沪深两市股票中有超过两成上涨，家电、食品饮料、医药、金融板块领涨，而计算机、钢铁、有色板块逆势下跌。B股市场也有一成多逆势上涨。中小板和创业板分别有两成多和一成多上涨。
大盘收出中阳线，站稳10日均线支撑，但均线系统处于交汇状态，短期走势仍以盘整为主。从摆动指标和布林线来看，市场多空力量均衡，中期走势尚未明确。
股指期货表现：
三类股指期货中，除了中证500指数下跌外，其余均上涨。IH1711、IH1712、IH1803合约出现升水，其余合约贴水。1710合约在10月20日为最后交易日，持仓环比减少两成多，1711合约持仓环比增加五成多，显示资金正在大举移仓。
新股发行情况：
截至10月12日，中国证监会受理首发企业585家，其中41家已过会，544家未过会。未过会企业中，490家正常待审，54家中止审查。
国际金融市场动态：
- 美股：道指创历史最高收盘纪录，标普500指数创年内第46次收盘新高，纳指小幅下跌。美股上涨主要受特朗普税改计划带来的乐观情绪影响，市场预期其将执行有利于华尔街的措施，如放松监管与减税。
- 港股：恒生指数微涨0.05%，国企指数上涨0.46%。
- 日韩股市：日本和韩国股市微涨，台湾股市微跌。
- 欧洲股市：欧洲STOXX600指数收跌0.1%，但欧元区蓝筹绩优300指数、德国DAX30指数、法国CAC40指数、英国富时100指数均微涨。
- 大宗商品：黄金期货价格大幅下跌，白银和铜期货价格也下跌。原油价格则小幅上涨。
政策与行业动态：
- 金融监管：周小川在IMF/世行年会上透露，金稳会将重点关注影子银行、互联网金融、资产管理行业和金融控股公司。目前影子银行整顿已初见成效，互联网金融监管持续加强，而资管行业和金融控股公司相关监管措施仍在制定中。
- 智能制造：工信部发布《2017年工业转型升级（中国制造2025）资金（部门预算）项目指南的通知》，明确支持制造业创新能力建设、产业链协同能力提升、产业共性服务平台、新材料首批次应用保险等四大重点任务，涉及25个具体项目，单个项目资金支持可达3000万至5000万，部分关键技术项目甚至可获超亿元资金支持，对科技类产业形成利好。
中美关系与外汇市场：
中国连续第七个月增持美国国债，规模达到1.2万亿美元，为2016年7月以来最高水平。人民币兑美元汇率有所升值，美元汇率受到特朗普对美联储主席候选人约翰·泰勒的青睐影响，泰勒的“泰勒规则”被认为可能推动利率上调，对市场情绪产生影响。

关键信息

A股成交额：周三两市成交额环比放大一成多，达0.44万亿元，为近期成交额较高水平。
资金流向：资金正在从1710合约向1711合约转移，显示市场预期变化。
行业表现：金融、家电、食品饮料、医药等非周期性行业表现较好，而计算机、钢铁、有色等板块表现较弱。
人民币走势：人民币兑美元汇率今年一度升值8%，反弹了去年的6.5%左右的贬值趋势。
资金支持：智能制造项目将获得大量资金支持，推动相关产业发展。

投资建议

市场展望：短期内A股市场将维持盘整，投资者应关注政策动向和资金流动变化。
行业评级：
- 强于大市：金融、家电、食品饮料、医药等板块可能表现优于大盘。
- 中性：部分行业如计算机、钢铁、有色等可能维持中性表现。
- 弱于大市：部分行业如军工、商业可能表现弱于大盘。
个股评级：
- 买入：预期未来6个月内涨幅高于沪深300指数20%的个股。
- 增持：预期未来6个月内涨幅介于10%至20%的个股。
- 中性：预期未来6个月内涨幅介于-10%至10%的个股。
- 回避：预期未来6个月内涨幅低于-10%的个股。