市场数据与投资分析总结
一、核心内容概述
本报告总结了2016年8月3日及7月的市场动态，包括国内主要股指表现、行业表现、周边市场、商品期货、外汇数据、公司研究、投资评级及市场提示等内容。报告还涉及对股票更名事件的分析、SDN技术的发展前景、银行理财产品市场动态及医美行业数据解读。
二、主要观点与关键信息
1. 国内主要市场指数表现
| 指数 |
当前指数 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
本年涨幅 |
| 上证综指 |
2978 |
0.2% |
-0.5% |
-9.6% |
| 深证成指 |
10281 |
0.3% |
-1.2% |
-11.6% |
| 创业板指 |
2108 |
-0.2% |
-2.2% |
-15.4% |
| 中小板指 |
6708 |
0.3% |
-1.1% |
-12.9% |
| 沪深 300 |
3194 |
0.1% |
-0.8% |
-7.9% |
| 中证 500 |
6198 |
0.5% |
-0.5% |
-11.2% |
- 多数指数在本年出现明显下跌，尤其是创业板指和中小板指。
- 5日涨幅普遍为负，显示短期市场承压。
- 上证综指和深证成指的短期表现相对较好。
2. 行业表现分析
表现最好的前五行业
| 行业 |
指数 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
本年涨幅 |
| 房地产 |
4571 |
1.5% |
0.7% |
-16.6% |
| 建筑材料 |
4785 |
1.2% |
-0.1% |
-7.9% |
| 交通运输 |
2745 |
0.9% |
0.9% |
-15.8% |
| 商业贸易 |
4657 |
0.8% |
0.6% |
-14.1% |
| 综合 |
3211 |
0.7% |
-2.3% |
-14.1% |
- 房地产、建筑材料、交通运输等行业发展相对稳健，但全年仍面临一定压力。
- 商业贸易和综合行业表现较弱，但短期波动较小。
表现最差的前五行业
| 行业 |
指数 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
本年涨幅 |
| 银行 |
3117 |
-0.5% |
-0.7% |
-3.5% |
| 非银金融 |
1614 |
-0.1% |
-2.4% |
-10.7% |
| 传媒 |
1287 |
0.0% |
-2.4% |
-21.4% |
| 采掘 |
3237 |
0.1% |
0.4% |
-3.9% |
| 纺织服装 |
3352 |
0.2% |
-0.9% |
-12.1% |
- 传媒、非银金融、银行等行业表现较差，尤其是传媒行业跌幅显著。
- 采掘和纺织服装行业虽短期表现略好，但全年跌幅较大。
3. 周边市场表现
| 市场 |
当前指数 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
本年涨幅 |
| 恒生指数 |
21739 |
-1.8% |
-1.8% |
1.9% |
| 恒生红筹 |
3699 |
-1.8% |
-2.5% |
-5.5% |
| 日经 225 |
16083 |
-1.9% |
-3.5% |
-12.8% |
| 道琼斯 |
18355 |
0.2% |
-0.6% |
7.0% |
| 标普 500 |
2164 |
0.3% |
-0.1% |
7.5% |
| 纳斯达克 |
5160 |
0.4% |
0.4% |
5.2% |
| 德国 DAX |
10170 |
0.3% |
-1.4% |
-1.1% |
| 法国 CAC |
4321 |
-0.2% |
-2.8% |
-4.5% |
| 富时 100 |
6634 |
-0.2% |
-1.7% |
8.9% |
- 美股整体表现较好，标普500、纳斯达克指数上涨。
- 欧洲市场整体偏弱，尤其是法国CAC指数。
- 亚洲市场整体承压，日本、中国香港市场表现不佳。
4. 主要商品期货走势
| 商品 |
收盘价 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
本年涨幅 |
| NYMX 原油 |
41 |
3% |
-7% |
7% |
| 布伦特原油 |
43 |
3% |
-3% |
15% |
| LME 铜 |
4875 |
0% |
-1% |
4% |
| LME 铝 |
1630 |
0% |
2% |
8% |
| LME 锌 |
2273 |
0% |
2% |
41% |
| LME 铅 |
1805 |
-1% |
-2% |
1% |
| LME 镍 |
10735 |
0% |
4% |
22% |
| LME 锡 |
17925 |
0% |
1% |
23% |
| COMEX 黄金 |
1364 |
-1% |
3% |
28% |
| COMEX 白银 |
21 |
-1% |
5% |
50% |
| CBOT 大豆 |
954 |
0% |
-2% |
10% |
| CBOT 玉米 |
336 |
0% |
-3% |
-9% |
| ICE11 号糖 |
19 |
-0% |
-2% |
25% |
- 黄金、白银、锌、锡、镍等商品涨幅显著。
- 玉米、大豆、ICE11号糖等商品表现较弱，但部分有反弹迹象。
- 原油和布伦特原油走势分化，均出现短期波动。
5. 外汇商品数据
| 品种 |
收盘价 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
本年涨幅 |
| 美元指数 |
95.5488 |
0.5% |
-1.3% |
-3.3% |
| 美元-人民币 |
6.6342 |
0.1% |
-0.5% |
1.5% |
| 美元-日元 |
101.2600 |
0.3% |
-3.8% |
-15.2% |
| 欧元-美元 |
1.1149 |
-0.6% |
0.9% |
2.9% |
| 英镑-美元 |
1.3320 |
-0.2% |
0.8% |
-9.5% |
- 美元指数略有上涨，但整体偏弱。
- 美元-人民币汇率微涨，美元-日元大幅下跌。
- 欧元-美元小幅上涨，英镑-美元下跌。
6. 重点公司研究与投资建议
上海电影
- 新股报告，专注发行放映产业链。
- 预计发行价10.2元，显著低于行业估值。
- 预计2016-2018年EPS分别为0.57/0.62/0.66元，PE分别为18/16.6/15.4倍。
- 催化剂包括外延并购和新媒体合作。
- 风险包括租金上涨、政策变化。
光环新网
- 业绩高增长，获得AWS运营授权，进军公有云。
- 2016年半年报净利润同比增长183.83%。
- 预计2016-2018年EPS分别为0.50/0.79/1.03元，维持“增持”评级。
- 风险包括IDC市场竞争加剧、公有云发展不及预期。
长电科技
- Amkor业绩超预期，映射长电科技前景乐观。
- Q2营收9.17亿美元，同比增长24.4%。
- 预计2016-2018年EPS分别为0.23/0.73/1.28元，PE分别为85/27/15倍。
- 建议买入，风险包括半导体行业周期下行、整合不及预期。
永创智能
- 参股新巨丰，拓展智能包装业务。
- 预计2016-2018年EPS分别为0.26/0.34/0.43元，PE分别为57/44/35倍。
- 给予“增持”评级，风险包括新产品研发失败、市场需求不及预期。
苏交科
- 收入快速增长，但毛利率下降。
- 2016年上半年营收增长40.47%，主要受益于PPP业务。
- 维持“增持”评级，风险包括地方政府投资下滑、收购整合不及预期。
三、投资建议与市场展望
1. 宏观观点
- 投资或面临进一步压力，7月经济数据预测显示工业增速平稳，但投资可能下滑。
- 出口受英国脱欧影响，全球需求不确定性增加。
- 猪肉价格回落将拖累CPI同比，PPI则受煤炭、钢铁价格上涨影响。
- 整体经济面临“分饼”压力，需关注后续政策及市场变化。
2. 金融工程观点
- 标的窄幅震荡，后市转向中性预期。
- 股票更名事件中，品牌宣传与战略调整的事件效应最明显，60天内累计收益率超5%，180天超10%，250天超35%。
- 包含行业和主题热词的更名事件收益率更高。
3. 中小盘观点
- SDN技术发展迅速，2020年全球市场规模预计达125亿美元。
- 投资策略建议关注9家新三板公司，如赛特斯、未来宽带、贝伦思等。
- 风险包括技术研发不及预期、产业化进程不及预期。
4. TMT行业观点
- 光环新网与AWS合作，成为国内公有云领先服务商。
- 上海电影具备区位优势，定位高端影院，市场空间大。
- 长电科技受益于先进封测及大中华区需求，建议买入。
5. 机械行业观点
6. 银行行业观点
- 银行理财产品预期收益率略有波动，3个月、4个月、6个月、9个月有所上涨。
- 产品发行数量下降，但3个月以内产品占比上升。
- 风险包括监管变化、信贷资产信用风险暴露。
四、总结
- 市场整体承压，多数指数和行业表现不佳。
- 部分行业如房地产、建筑材料、交通运输表现相对较好。
- 商品市场中黄金、白银、锌、锡、镍涨幅明显。
- 外汇市场美元指数偏弱，欧元-美元略有上涨。
- 公司层面，上海电影、光环新网、长电科技、永创智能、苏交科等表现突出，建议关注。
- 投资需关注宏观政策、行业景气度、再融资情况等关键因素。
- 风险提示涵盖政策变化、市场波动、技术与业务发展不确定性。
