20250728-国投期货-金融工程周报_期指持仓量因子边际下行_8页_1mb

金融工程周报总结

上周市场表现与持仓情况：

截至本周（截至日期为报告发布日），期指整体轻微上涨，其中IC250、IM250涨幅最强，建筑材料、煤炭板块领涨，银行、通信板块表现较弱。市场情绪逐步改善但上涨动能边际下降，场外资金未明显流入。

期指高频因子评分：

• 通胀：6分（偏弱）
• 流动性：7分（稳定）
• 估值：10分（健康）
• 市场情绪：9分（中等到偏强）

期债评分：

• 通胀：8分
• 流动性：10分
• 市场情绪：8分

投资观点：综合信号中性震荡。

本期债市场，机构多数等待配置机会，持仓量因子下行。股指方面，美元汇率相对稳定，市场风险偏好维持高位但边际变化。

策略与信号：

量化C策略收益：

上周净值上升仅占•个点 条件：工业数据偏弱、场外资金入市不显著

• 策略评分信号（主合约）: IC、IM边际下降，IF、IH保持中性

跨品种套利信号（国债）：

TF/T主力合约信号，N-S模型：10-5Y价差短期内存在趋势性波动

风险提示：

1. 经济复苏不及预期；
2. 美联储政策进一步超预期；

总结：

市场维持震荡中的低波动行情，持有多方仓位需关注行情切换，建议等待调整低点布局。风险因素主要源于经济复苏与外部政策超预期，投资者需谨慎追踪。