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公司概况: Samsonite (1910 HK)报告了强劲的第一季度业绩，收入和净利润同比增长分别达到33%和49%，超过分析师预期。

业绩亮点: 第一季毛利率和调整后EBITDA利润率分别为58.8%和18.8%，高于渣打银行国际金融市场（CMBIGM）的估计。

主要驱动力: 1) 有机销售额同比增长116%；2) TUMI品牌贡献提升毛利率；3) 固定SG&A成本同比下降3.2个百分点，因2019年开始的成本控制措施。

未来展望: 收入增长势头可能延续至下半年，亚洲市场表现强劲，尤其中国（+76%）、韩国（+67%）和印度（+28%）。国际旅行复苏提供更多增长机会，预计全年收入增长115%，毛利率和调整后EBITDA利润率分别达到59%和19%。

评级与目标: CMBIGM维持“买入”评级，目标价从HK$30.2上调至HK$32.4，同比增长22.1%。

财务预测: 预计2023E收入40.2亿美元，净利润3.68亿美元；摊薄市盈率从10.2倍降至13.2倍。

风险注意: 标准免责声明适用，包括业绩预测的不确定性等。