20250223-华鑫证券-致尚科技-301486.SZ-公司动态研究报告_前三季度营收同比高增_光纤连接器业务快速增长_5页_290kb

致尚科技（301486SZ）公司动态研究报告总结

投资评级：首次覆盖，给予“买入”评级

财务表现亮点

截至2024年前三季度，致尚科技营收同比增长955.1%，净利润同比增长498.0%；单第三季度营收同比增长137.70%。公司增长主要得益于数据中心、算力网络建设推动的光通信行业发展，以及新收购子公司贡献收入。

光纤连接器业务快速增长，成为业绩核心增长点。公司产品线持续丰富，包括MT/MPO插芯、光分路器等，越南子公司扩产计划进一步保障产能释放。

游戏机零部件板块：享有先发优势，与日本N公司、索尼等客户合作稳定。公司产品如精准定位控制器性能先进，已获国内外专利，具备高可靠性及长使用寿命，可应用于VR/AR、无人机等高端领域。

投资建议

预测2024-2026年收入分别为717亿、969亿、1340亿元，EPS依次为0.67元、0.84元、1.20元，对应PE分别为113倍、91倍、64倍。公司受益于光通信和游戏机行业双驱动，持续提升市场份额与盈利水平，首次覆盖予以“买入”评级。

风险提示

• 宏观经济波动风险
• 创新研发不及预期
• 行业竞争加剧
• 下游需求波动风险

免责声明详见报告原文。（节选自华鑫证券研究）