20220120-中国银行-宏观观察2022年第3期（总第_400_期）_新加坡金融立法经验对海南自贸港的借鉴＊_13页_667kb

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作者：王方宏、王少辉（中国银行海南金融研究院）
电话：0898-66563742
签发人：陈卫东
联系人：刘晨
电话：010 -66594264

说明：对外公开，全辖传阅，内参材料。

新加坡金融立法经验对海南自贸港的借鉴

一、新加坡金融法律体系概述

（一）发展历程

1. 建国初期（1965年-1970年代）

   • 金融法律制度基本继承自殖民时期，金融业发展水平较低。
   • 从70年代开始逐步健全金融法律制度，建立宽松的金融环境。
   • 实行内外分离型离岸金融管理制度，推动对外金融业务发展，国际金融中心雏形初具。
   • 关键立法：1970年《新加坡金融管理局法》《银行法》，1967年《货币法》多次修订，1973年实现货币政策自主。

2. 亚洲金融危机后（1998年后）

   • 不断完善金融法律体系，推进金融业开放。
   • 强化消费者保护，提高监管力度。
   • 关键修订：2001年《银行业条例》，2000年全面放开直接保险业，2005年《存款保险法》等。

（二）主要金融领域法律体系

• 金融监管：以《新加坡金融管理局法》为核心，涵盖牌照管理、风险控制、信息披露、反洗钱等。
• 银行业：以《银行法》为核心，包括《银行条例》《商业银行条例》等，实行牌照管理制度，注重风险敞口监管、流动性管理。
• 资本市场：以《证券期货法》为核心，建立多层次资本市场，支持VCC（可变资本公司）等新型基金结构。
• 保险业：实行分类牌照制，允许外资开展保险业务，支持离岸保险内外分离政策。
• 外汇管理：1978年取消外汇管制，实行自由兑换制度，同时对个人携带现金出入境进行限制。

（三）金融纠纷解决机制

• 民事诉讼：分高等法庭、区域法庭、推事庭等，实行三审终审制，无陪审团。
• 仲裁：新加坡国际仲裁中心（SIAC）和麦世威国际争议解决中心（MCIA）为主要机构，采用《国际商事仲裁示范法》。
• 调解：鼓励非诉解决机制，如新加坡调解中心（SMC）等，2017年《新加坡调解法》增强调解协议的强制执行力。

二、新加坡金融立法特点

（一）法律架构完备

• 纵向体系：以《宪法》为基本法，成文法与附属法规并行，法院遵循先例原则。
• 横向体系：涵盖民商事法律、监管法律、行业法律及争议解决法律，形成完整覆盖。

（二）内外规则对接

• 推动金融开放与本土机构发展并重，如支持本地银行合并，提升竞争力。
• 积极对接国际规则，签署多项国际协定，如避免双重征税协定、自由贸易协定等。

（三）多元化纠纷解决机制

• 立法保障仲裁、调解等非诉机制，支持国际仲裁裁决的承认与执行。
• 建设国际商事争议解决中心，组建国际化团队，对接国际惯例。

（四）立法推动金融开放

• 外资银行可设立特准全面银行，取消股权限制，提高业务牌照范围。
• 支持跨境融资、股票债券发行、外汇自由流动等。

（五）立法支持金融创新

• 离岸金融创新：如亚洲美元市场的发展，取消利息预扣税、流动准备等限制。
• 金融服务创新：VCC结构、统一交易证制度等。
• 监管创新：建立金融科技监管沙盒，促进创新产品快速落地。

（六）立法保障金融稳定

• 强化金融机构准入监管，设定不同牌照的业务范围和风控标准。
• 及时修订法律，适应金融发展变化。
• 强化风险监测，如反洗钱、反恐融资等。

三、海南自贸港金融立法需要解决的问题

1. 立法内容：需围绕《海南自由贸易港建设总体方案》及中央金融政策，明确高水平开放制度创新的立法方向，如自由贸易账户、跨境资产管理、离岸金融业务等。
2. 立法授权：需与中央金融监管部门沟通，争取立法授权，确保金融法规的合法性。
3. 立法方式：采用“小切口、短立法”模式，先由监管部门制定管理办法，再逐步上升为法律。
4. 立法时机：分步推进立法，优先处理封关前的关键领域，如资金流动、结算安排等。
5. 规则对接：对接国际规则，如负面清单、国民待遇、竞争中立等，体现海南作为压力测试区的开放性。

四、借鉴新加坡经验加快海南自贸港金融立法

1. 顶层设计：参考新加坡法律体系，明确海南自贸港金融立法框架，覆盖各细分领域。
2. 立法顺序：分析新加坡金融法律出台顺序，制定海南立法的优先级与节奏。
3. 推动开放：借鉴新加坡法律修订经验，推动现有法律在海南的适用调整，支持高水平开放。
4. 规则对接：融入国际开放标准，体现负面清单管理，明确不符措施的法律体现。
5. 司法前沿：吸收国际司法判例，增强立法前瞻性与适应性。
6. 提升执行：完善法律执行机制，细化处罚规定，引入多元化国际纠纷解决机制，增强海南金融法律的国际影响力。