20250410-开源证券-北交所信息更新_汽车智能驾驶升级+自动泊车渗透加速_公司AKII实现大批量交付_4页_711kb

奥迪威（832491.BJ）总结

核心内容

奥迪威是一家专注于智能驾驶和机器人传感器领域的北交所上市公司，近年来在汽车智能化和机器人应用市场取得了显著进展。公司产品包括车载超声波传感器和机器人传感器，其中新一代AKII超声波传感器已实现大批量交付，广泛应用于合资及国产主机厂车型。此外，公司积极拓展机器人传感器市场，新增产能预计在2025和2026年底实现投产。

主要观点

• 业绩增长：2024年公司实现营业收入6.17亿元，同比增长32.13%；归母净利润0.88亿元，同比增长13.87%。
• 产品升级：AKII超声波传感器支持L3及以上自动驾驶技术，探测距离达7米，满足行业升级需求。
• 市场前景：随着智能驾驶和自动泊车技术的普及，车载超声波雷达需求预计持续增长，2028年中国市场需求将超2.2亿颗。
• 盈利预测调整：受下游客户年降影响，2025-2026年盈利预测下调，新增2027年预测，预计归母净利润分别为1.04亿元、1.28亿元和1.42亿元。
• 估值变化：当前股价26.50元，对应P/E分别为35.9倍、29.2倍和26.4倍，估值逐步下降，但公司成长性仍被看好。
• 技术突破：公司在精密工业点胶机器人、力控机械手等方向取得技术进展，推动机器人传感器应用拓展。

关键信息

财务表现

估值指标

产能规划

• 6160万件/年的高性能超声波传感器项目预计2025年底投产。
• 32000万件/年的多层触觉及反馈微执行器项目预计2026年底投产。

风险提示

• 行业竞争加剧风险
• 新品拓展不及预期风险
• 原材料波动风险

评级信息

• 投资评级：增持（维持）
• 分析师：诸海滨
• 联系方式：zhuhaibin@kysec.cn
• 评级说明：预计相对强于市场表现5%~20%。

结论

奥迪威凭借在智能驾驶和机器人传感器领域的技术积累和市场拓展，展现出良好的成长潜力。随着汽车智能化和自动泊车技术的普及，公司有望持续受益于行业增长。同时，新增机器人传感器产能将增强其在多应用场景下的竞争力。尽管面临一定的行业风险，但公司仍被看好，维持“增持”评级。