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报告摘要
财通早班车内容总结
核心内容概述
2013年6月28日的《财通早班车》主要围绕市场走势、政策动态、公司动态及投资组合等方面展开。整体市场情绪偏弱，受资金紧张影响，建议投资者多看少动。同时，多家公司发布业绩预增或业务进展公告，为市场带来一定积极信号。此外，研究所还提供了股票池及模拟盘操作情况，以供投资者参考。
主要观点
市场分析
- 市场走势：大盘弱势下跌，创业板跌幅较大，市场情绪低迷。
- 资金面：shibor利率及回购利率持续走高，显示资金紧张仍未缓解。
- 政策动向：央行暂停发行央票，但尚未启动逆回购，表明中性货币政策仍在延续。
- 建议：短期市场风险较大，建议投资者保持谨慎，逢高减仓，避免追高。
要闻点评
- 央行操作：暂停发行央票有助于缓解流动性紧张，但不能判断政策转向。
- 日经指数：受美国经济数据及日元贬值影响，日经指数大涨2.96%，带动中国股市部分出口概念股回升。
- 市场影响：资金紧张与经济预期不乐观是当前市场主要制约因素，短期仍需关注资金面变化。
公司点睛
新华医疗(600587)
- 事件：拟通过发行股份及现金购买远跃药机90%股权。
- 观点：远跃药机是国内领先的中药制药装备制造商，交易价格合理，收购完成后将提升制药装备业务增速，预计2014年利润增速保持在35%左右。
普利特 (002324)
- 事件：液晶高分子材料项目一期投产。
- 观点：TLCP材料具有高附加值，公司拥有自主知识产权，项目投产将填补国内空白，形成新的盈利点。
东睦股份（600114）
- 事件：2013年上半年业绩预增85%~115%。
- 观点：公司为国内领先的粉末冶金机械零件制造商，业绩增长主要得益于产能提升与产品结构优化，未来市场竞争力有望进一步增强。
财通股票池
| 代码 | 股票名称 | 调入时间 | 调入价 | 最新价 | 累计涨跌幅 | 推荐理由 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 600048 | 保利地产 | 4月22日 | 12.66 | 9.33 | -26.30% | 高周转、均衡布局 |
| 000024 | 招商地产 | 4月22日 | 28.61 | 22.73 | -20.55% | 央企背景、资金成本低 |
| 600030 | 中信证券 | 4月22日 | 12.82 | 9.84 | -23.24% | 规模优势、受益金融创新 |
| 600267 | 海正药业 | 4月22日 | 15.838 | 12.76 | -19.95% | 研发能力强、转型领先 |
| 600252 | 中恒集团 | 6月19日 | 15.01 | 13.89 | -7.46% | 血栓通成长空间大、估值偏低 |
| 600521 | 华海药业 | 6月19日 | 19.25 | 15.41 | -19.95% | 海外业务增长、研发领先 |
| 300303 | 聚飞光电 | 6月19日 | 17.20 | 16.57 | -3.66% | 中小尺寸背光龙头、拓展大尺寸市场 |
组合仓位
- 总市值：107.21万元
- 累计收益率：-5.52%
研究所模拟盘
积极型投资组合
- 组合名称：祥龙一号
- 收益率：-7.99%
- 持仓：大连控股、迪马股份、东睦股份等
- 操作理由：市场短期风险较大，建议规避，暂无操作
稳健型投资组合
- 组合名称：祥龙二号
- 收益率：-15.35%
- 持仓：北新路桥、唐山港等
- 操作理由：市场仍处于弱势震荡，短期信心难以恢复，建议观望
股票对冲模拟盘
- 仓位：0%
- 现金余额：11523279.6元
- 操作说明：采用对冲策略，不进行股票交易，仅持有股指期货
股票与分级基金模拟盘
- 仓位：13%
- 持仓：海油工程
- 市值：1278000元
- 操作理由：市场波动较大，建议投资者关注分级基金与股票的组合策略
一周研报回顾
| 报告标题 | 报告类型 | 主要观点 | 投资建议 | 发布日期 | 分析师 | 重要程度 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 泸州老窖：渠道库存多，年底或现业绩低点 | 调研简报 | 公司销售目标140亿元，同比增长21% | 维持“买入” | 2013-6-25 | 余春生 | ★★★ |
| 五粮液：渠道库存多，年底或现业绩低点 | 调研简报 | 一季度销售惨淡，预计未来行业调整，公司降价可能性不大 | 维持“增持” | 2013-6-24 | 余春生 | ★★★ |
| 贝因美：好名字好品牌，长期受益行业规范 | 公司深度 | 阶段性人口增长推动行业需求，公司品牌优势明显 | 维持“增持” | 2013-6-13 | 余春生 | ★★★ |
| 初灵信息：下游市场未见明显起色 | 调研简报 | 下游市场未明显好转，但广电宽带接入系统有望稳定增长 | 维持“中性” | 2013-6-13 | 赵锴 | ★★★ |
| 正海磁材：开工率回升主要缘于风电领域订单的增长 | 调研报告 | 风电订单增长推动开工率回升，公司2014年或迎业绩拐点 | 建议关注海外市场 | 2013-6-13 | 李永良 | ★★★ |
| 海康威视：大象起舞，成长可期 | 调研简报 | 安防行业增长可期，公司竞争优势明显 | 维持“增持” | 2013-6-5 | 郭琦 | ★★★ |
| 巨龙管业：河北段订单取得情况低于预期 | 调研简报 | 河北段订单低于预期，但后续订单仍可期 | 维持“增持” | 2013-6-3 | 李永良 | ★★★ |
| 南方泵业：新产品布局为今后发展奠定基础 | 调研简报 | 新产品布局提升竞争力，预计公司未来三年业绩稳步增长 | 下调至“增持” | 2013-6-3 | 赵锴 | ★★★ |
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总结
本报告全面分析了市场动态、政策影响、公司进展及投资组合表现，整体建议投资者保持谨慎，避免追高，关注业绩增长潜力较大的企业。同时，研究所提供了多类型模拟盘策略，以适应不同风险偏好的投资者。
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