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云南铝业股份有限公司2015年度报告总结

核心内容概述

云南铝业股份有限公司（简称“云铝股份”）在2015年实现了从亏损到盈利的转变，全年营业收入为158.52亿元，归属于上市公司股东的净利润为0.29亿元。公司在铝土矿开采、氧化铝生产、铝冶炼、铝加工及铝用炭素生产方面形成了完整的产业链，产品包括氧化铝、铝用炭素、重熔用铝锭、铝圆杆、铝合金方棒、铝板带、铝箔等。公司积极实施“拓展两头，优化中间”的发展战略，推动产业升级，提升市场竞争力和可持续发展能力。

主要观点

1. 财务状况

• 营业收入：2015年营业收入为158.52亿元，同比下降18.72%。
• 净利润：2015年实现归属于上市公司股东的净利润0.29亿元，实现扭亏为盈。
• 非经常性损益：非经常性损益为4.00亿元，其中政府补助占较大比重。
• 现金流：经营活动产生的现金流量净额为30.76亿元，同比大幅增长520.64%；筹资活动产生的现金流量净额为-10.59亿元，同比显著下降222.25%。

2. 经营情况

• 产量：公司全年生产氧化铝100.3万吨，同比增长23.23%；原铝119.3万吨，同比增长9.23%；铝锭及铝加工产品120.6万吨，同比增长6.27%；炭素制品41.0万吨，同比增长95.57%。
• 成本控制：公司主要产品成本较2014年有明显下降，通过优化工艺流程、实施市场化用电机制等手段有效降低成本。
• 市场拓展：公司积极拓展省内外及周边市场，加大高附加值产品的市场开拓力度。

3. 资源与能源优势

• 资源保障：公司在省内探获铝土矿资源1.5亿吨，预计“十三五”期间资源增储3亿吨以上；同时掌控老挝南部波罗芬高原148.76平方公里采矿权，探获铝土矿资源1.4亿吨。
• 清洁能源：依托云南丰富的水电资源，公司用电成本显著降低，2015年用电价格为0.355元/千瓦时，预计2016年将降至0.30元/千瓦时。

4. 技术创新与研发

• 研发投入：2015年研发投入为1.42亿元，占营业收入比例为0.90%，较2014年有所下降。
• 研发项目：公司承担了多项国家级和省级科技项目，如“低温低电压铝电解技术高电流效率工艺优化与应用示范”、“极细金属导体与超高压电子箔材料技术”等，推动了公司技术水平的提升。
• 技术成果：公司拥有“铝工业烟气脱硫技术”等核心技术，二氧化硫排放量≤50mg/m³，为全球绿色铝工业提供了示范。

5. 业务与市场

• 主要产品：公司主要产品包括氧化铝、铝用炭素、重熔用铝锭、铝圆杆、铝合金方棒、铝板带、铝箔。
• 主要客户：前五大客户合计销售金额为69.90亿元，占年度销售总额的44.10%。
• 主要供应商：前五大供应商合计采购金额为83.90亿元，占年度采购总额的69.99%。

6. 投资与并购

• 重大投资：公司通过非公开发行股票募集资金约23.9亿元，用于收购源鑫炭素100%股权、浩鑫铝箔86.92%股权及文山铝业收购鹤庆溢鑫铝业51%股权。
• 非股权投资：公司推进了多项非股权投资，如60万吨碳素项目、30万吨哈兹莱特法铝合金板带工艺开发项目等，项目进度分别为54.30%、96.89%等。

7. 资产与负债状况

• 资产构成：2015年末总资产为292.82亿元，货币资金为32.48亿元，固定资产为162.18亿元，存货为23.63亿元。
• 负债情况：短期借款为52.59亿元，长期借款为32.37亿元，资产负债率有所下降。

关键信息

1. 公司信息

• 公司全称为云南铝业股份有限公司，股票代码为000807，注册及办公地址为云南省昆明市呈贡县七甸乡。
• 公司法定代表人为田永，董事会秘书为饶罡，证券事务代表为王冀爽。

2. 重大风险提示

• 公司可能面临宏观经济波动、产品价格波动等风险，但通过资源保障、技术创新和市场拓展，有效控制了风险。

3. 公司业务概要

• 公司业务涵盖铝土矿开采、氧化铝生产、铝冶炼、铝加工及铝用炭素生产。
• 公司已形成“水电铝加工一体化”产业链，具有显著的低碳、绿色、可持续发展优势。

4. 行业地位

• 公司是我国铝行业唯一获得“国家环境友好企业”称号的企业。
• 公司长期致力于铝产业全流程节能减排技术创新和实践，技术指标领先。

5. 融资与资本运营

• 公司在2015年通过非公开发行股票募集资金约23.9亿元，用于收购和投资。
• 公司计划在“十三五”期间实施多个产业升级项目，进一步提升资金保障能力。

6. 投资与并购

• 公司通过收购和增资等方式，拓展了业务范围，增强了资源保障和市场竞争力。

7. 技术创新

• 公司在节能环保、资源综合利用、新产品研发等方面实施科技创新，提升了技术水平和产品附加值。

8. 市场拓展

• 公司积极拓展省内外及周边市场，特别是绿色低碳产品市场，如超薄铝箔、高品质铝锭等。

9. 财务指标

• 公司营业收入、净利润、经营活动现金流等财务指标均有所改善，非经常性损益显著提升。

10. 资产与负债

• 公司资产构成合理，负债水平有所下降，资产负债率降低。

11. 投资与运营

• 公司通过非公开发行股票募集资金，用于并购和投资，增强了资金保障能力。

12. 研发投入

• 公司研发投入为1.42亿元，占营业收入比例为0.90%，主要用于技术创新和产品开发。

13. 衍生品投资

• 公司进行沪铝和伦铝套期保值交易，投资金额为469.58万元，实际损益为1010万元，风险控制良好。

总结

云南铝业股份有限公司在2015年实现了从亏损到盈利的转变，通过资源保障、技术创新和市场拓展，有效提升了市场竞争力和可持续发展能力。公司在铝土矿、氧化铝、电解铝、铝加工及铝用炭素生产方面形成了完整的产业链，产品涵盖多个领域，具有显著的低碳、绿色、可持续发展优势。公司通过非公开发行股票募集资金，用于并购和投资，增强了资金保障能力。同时，公司在研发投入、技术创新和市场拓展方面取得了显著成效，为未来发展奠定了坚实基础。