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2025年乘用车市场总结及展望

核心内容

2025年中国乘用车市场在政策、技术、消费和全球格局等多重因素影响下，呈现出增长放缓、结构分化、竞争加剧等特征。随着新能源市场渗透率突破60%，中国品牌在新能源和燃油车市场均实现量价双升，而海外品牌则面临市场份额持续下滑的压力。同时，智能化和本地化生产成为推动市场增长的新引擎。

主要观点

趋势一：政策效用递减，新能源增长趋缓

• “两新”政策补贴月均申请量下滑13%，销量贡献占比下降2个百分点，政策对市场增长的边际效应减弱。
• 2025年乘用车市场同比增长3.8%，增速进一步放缓，预计2026年新能源市场将进入两位数增长的末期。
• 2026年新能源渗透率预计在58%~62%之间，整体市场增长动力依赖政策效果，叠加宏观经济与市场因素，增速可能在-7%~2%之间。

趋势二：新能源结构分化，纯电稳步增长

• 新能源市场份额上涨至53.9%，纯电车型成为主要增长动力。
• 插混与增程车型增速高位回落，市场份额进入拐点，主要受紧凑型市场销量下滑和价格竞争力减弱影响。
• 2026年插混与增程市场将面临政策收紧，30%的存量车型可能被淘汰。

趋势三：中国品牌量价双升，海外品牌难以扭转颓势

• 中国品牌在新能源市场中占据主导地位，份额突破65%，并实现中高端市场的突破。
• 海外品牌虽通过本土合作、新平台产品和新能源布局试图扭转局势，但短期内难以形成显著竞争优势。
• 2026年海外品牌新车投放计划虽向新能源倾斜，但数量和占比仍远低于中国品牌。

趋势四：智驾推动新能源智能化提速，“油电同智”仍存鸿沟

• 新能源智能座舱和智能辅助驾驶渗透率显著提升，分别达到87%和66%。
• 高阶智驾功能下探至20万以下市场，推动整体智驾渗透率增长。
• 油车在智能化方面仍落后于新能源车，智驾和智舱配置差距明显，需加快技术升级。

趋势五：“反内卷”收效甚微，行业利润持续低迷

• 2025年市场均价回升，但主要因销售结构变化，行业利润率仍处于历史低位。
• 15万元以下市场受政策退坡影响，车企或将采取更激进的促销手段。
• 新能源市场仍面临激烈竞争，利润改善之路依然艰难。

趋势六：下沉市场贡献增长动能，新能源区域间差异缩小

• 低线城市新能源市场份额持续增长，新能源成为市场增长的核心驱动力。
• 新能源渗透率在各区域间差距缩小，东北地区因冬季低温成为渗透率瓶颈。
• 纯电车型在多数区域成为增长引擎，插混在部分区域仍具优势。

趋势七：出口增长超预期，“本地化生产”助力中国品牌海外扩张

• 2025年中国汽车出口总量突破700万辆，新能源车型带动增长。
• 插混车型因“可油可电”特性在中南美、东南亚等市场表现突出。
• 欧洲、东南亚成为2025年中国品牌海外销量增长的核心区域。
• 2026年本地化工厂陆续投产，推动中国品牌从“出口驱动”向“本地化驱动”转型，进一步提升销量和品牌影响力。

关键信息

• 政策影响：2026年“两新”政策效用下降，购置税减免额度缩减，双积分政策收紧，对插混和增程市场产生显著影响。
• 市场结构：新能源市场呈现结构分化，纯电增长稳健，插混和增程增速放缓。
• 品牌竞争：中国品牌在新能源市场中占据主导地位，海外品牌调整策略但难以扭转下滑趋势。
• 智能化趋势：新能源车型智能化水平快速提升，油车智能化仍需加强。
• 出口增长：中国品牌在海外市场的销量快速增长，本地化生产成为未来增长关键。

附录与数据支持

• 用户偏好：新能源用户占比达60%，进入增长平台期。
• 政策文件：购置税和双积分政策调整，对插混和增程市场产生影响。
• 海外市场：欧洲、东南亚成为主要增长区域，预计2026年新增产能将推动销量增长。
• 智驾发展：L3级自动驾驶功能获得合法生产资质，推动智能驾驶技术发展。

总结

2025年中国乘用车市场在政策、技术与市场需求的多重作用下，呈现出增长放缓、结构分化和竞争加剧的趋势。新能源市场成为主要增长引擎，但其增速将逐渐趋缓。中国品牌在新能源市场中占据主导地位，并在智能化方面快速追赶。海外品牌虽有调整，但短期内难以扭转市场份额下滑局面。智能化和本地化生产成为推动行业发展的新方向，2026年市场增长将更加依赖这些因素。