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中证债券估值日报总结（2024年03月28日）

核心内容概述

本报告为2024年03月28日的中证债券市场估值日报，涵盖公开市场操作、货币市场、债券市场、国债期货、股票市场以及债券估值变动等关键信息。整体来看，市场呈现以下特点：央行逆回购操作净投放资金，货币市场资金价格整体下行，利率债和信用债收益率均有所下降，股票市场多数上涨，债券指数多数上涨，但部分指数略有下跌。

公开市场操作

• 逆回购操作：央行今日开展2500亿元7天逆回购操作，利率保持不变，仍为1.80%。
• 到期逆回购：今日有20亿元7天逆回购到期。
• 净投放：公开市场净投放为2480亿元，显示央行对市场流动性保持宽松态度。

货币市场动态

• Shibor：
  • 隔夜Shibor报1.7340%，较前日下行3.60BP。
  • 1个月Shibor报2.1430%，较前日上行0.20BP。
• 银行间市场：
  • 隔夜回购加权利率较前日下行4BP至1.72%。
  • 7天回购加权利率较前日下行3BP至1.98%。
• 交易所市场：
  • 隔夜回购加权利率为4.56%，与银行间市场相比明显偏高。

债券市场动态

• 成交规模：
  • 交易所债券成交规模较昨日增加161亿元至1792亿元。
  • 金融债成交规模增加86亿元至248亿元。
• 收益率波动：
  • 利率债收益率整体下行，10年国债收益率较前日上行0BP至2.30%，10年国开债收益率下行1BP至2.41%。
  • 信用债收益率整体下行，中短票据、企业债和交易所公司债各等级收益率波动范围为-4BP到1BP。
• 估值净价均值：
  • 利率债品种估值净价均值较前日下跌0.01元。
  • 信用债品种估值净价均值较前日下跌0.02元。

国债期货表现

• 10年期主力合约：下跌0.00%至103.900。
• 5年期主力合约：上涨0.00%至103.040。
• 2年期主力合约：上涨0.01%至101.582。
• 整体趋势：国债期货市场呈现涨跌互现态势，但波动幅度较小。

股票市场表现

• 上证综指：上涨0.59%至3010.66点。
• 深证成指：上涨1.31%至9342.92点。
• 创业板指：上涨0.95%至1806.90点。
• 沪深300：上涨0.52%至3520.96点。
• 科创50：上涨1.39%至763.27点。
• 整体趋势：股票市场整体上涨，其中深证成指和科创50涨幅较大，显示市场情绪偏暖。

债券指数变动

• 中证全债指数：下跌0.005%至242.372，到期收益率2.453%，修正久期6.33。
• 涨幅居前的三条指数：
  • 中证国债指数：上涨0.053%。
  • 中证金融债指数：上涨0.036%。
  • 中证1-10国债指数：上涨0.035%。
• 其他指数：部分指数出现微幅下跌或波动，整体市场呈现分化态势。

关键期限收益率变动

• 国债：
  • 0.25Y：-0.01%
  • 0.5Y：+0.01%
  • 0.75Y：0%
  • 1Y：-0.03%
  • 2Y：0%
  • 3Y：0%
  • 5Y：0%
  • 7Y：0%
  • 10Y：0%
  • 15Y：+0.01%
  • 20Y：0%
  • 30Y：-0.01%
• 国开债：
  • 0.25Y：-0.04%
  • 0.5Y：-0.04%
  • 0.75Y：-0.05%
  • 1Y：-0.04%
  • 2Y：-0.01%
  • 3Y：-0.01%
  • 5Y：0%
  • 7Y：-0.01%
  • 10Y：-0.01%
  • 15Y：-0.01%
  • 20Y：-0.01%
  • 30Y：0%
• 其他债券：
  • 进出口债、农发债、地方政府债、铁道债等均有不同程度的收益率波动。
  • 公司债和城投债等信用债曲线各等级收益率波动范围较大，从-4BP到+2BP不等。
  • 产业债各等级收益率波动也较为明显，尤其是AA-等级的产业债收益率波动较大。

关键期限估值均价变动

• 国债：
  • 0.25Y：0%
  • 0.5Y：-0.00%
  • 0.75Y：0%
  • 1Y：+0.02%
  • 2Y：+0.01%
  • 3Y：+0.01%
  • 5Y：0%
  • 7Y：0%
  • 10Y：-0.03%
  • 15Y：-0.03%
  • 20Y：-0.06%
  • 30Y：-0.03%
• 国开债：
  • 0.25Y：0%
  • 0.5Y：-0.00%
  • 0.75Y：+0.02%
  • 1Y：+0.03%
  • 2Y：+0.02%
  • 3Y：+0.01%
  • 5Y：+0.01%
  • 7Y：-0.01%
  • 10Y：+0.01%
  • 15Y：未提供
  • 20Y：-0.17%
  • 30Y：-0.02%
• 其他债券：
  • 进出口债、农发债、地方政府债、铁道债等均有不同幅度的估值均价变动，部分品种波动较大。
  • 公司债和城投债的估值均价波动范围较广，从-0.89%到+0.04%不等。
  • 产业债的估值均价波动也较为明显，尤其在AA-等级的产业债中，部分品种出现较大跌幅。

总结

整体来看，2024年03月28日，债券市场在央行宽松货币政策的支持下，利率债和信用债收益率均有所下行，市场情绪相对稳定。国债期货市场涨跌互现，但波动较小。股票市场整体上涨，显示市场对经济预期有所改善。债券指数多数上涨，但部分指数出现下跌，反映出市场内部的分化。各关键期限收益率和估值均价波动幅度不一，需结合具体品种进行分析。