> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 兴业期货日度策略总结（2026.7.1） ## 核心内容概述 本报告为兴业期货2026年7月1日的日度策略分析，涵盖金融期货与商品期货的市场走势、基本面分析及操作建议。整体市场呈现震荡格局，部分品种存在结构性机会，但多数仍面临下行压力。 --- ## 主要观点与操作建议 ### 金融期货 - **股指（IC2609）**：科技板块高景气度延续，推动股指期货走强。IC2609多头持有，建议关注AI产业驱动下的结构性行情，科技板块盈利能见度高，有望延续强势。 - **国债**：6月PMI数据回升，但资金面收紧，债市承压。期债价格接近前高，进一步走强压力减弱，建议保持震荡思路。 - **黄金/白银**：投资需求降温，压制贵金属估值。黄金和白银预计震荡运行，关注今晚沃什的表态。黄金参考区间【3800, 4500】，白银【60, 75】。 - **铂金/钯金**：跟随金银波动，建议长线多单底+买看跌期权保护头寸持有，新单暂时观望。 - **有色金属**： - **铜**：紧缺预期仍存，但美国关税落地节点影响市场情绪，建议谨慎看多。 - **铝/氧化铝**：短期中东铝锭流出压力仍存，市场对供给缓解预期增强，但铝价已有较多调整，建议震荡思路。 - **镍**：印尼RKAB配额审批不确定性高，镍价承压震荡下探，建议卖出看涨期权。 - **碳酸锂**：枧下窝矿复产预期增强，冲击市场情绪，但7月下游排产仍积极，短期维持供需趋紧格局，建议谨慎看涨。 - **硅能源**：政策预期反复，供需双弱，建议短期震荡为主。 - **钢矿**： - **螺纹/热卷**：钢材供需结构转弱，但高炉原料价格支撑显现，预计震荡概率提高。 - **铁矿**：进口矿供应充裕，铁矿期货价格接近边际成本线，维持谨慎看跌。 - **煤焦**： - **焦煤**：供给约束延续，建议逢反弹抛空09合约或持有虚值看跌期权。 - **焦炭**：基本面较好，但终端需求疲软，预计震荡运行。 - **甲醇**：供需博弈，远期供给压力大，但低库存和现货偏紧支撑价格，建议谨慎看跌。 - **PVC**：市场消息面影响增强，但需求偏弱和高库存限制趋势性上涨，建议震荡思路。 - **棉花**：储备棉轮出预期压制上涨空间，但天气和需求支撑仍存，预计震荡运行。 - **棕榈油/豆油**：远期预期偏强，天气减产和生物柴油需求支撑价格，建议震荡思路。 - **白糖**：弱现实、强预期，价格震荡运行，建议持有卖出09合约虚值看涨期权。 --- ## 关键信息汇总 ### 市场环境 - 宏观层面：6月PMI数据回升，制造业重回扩张区间。 - 产业层面：AI大模型发展迅速，科技板块持续受益。 - 资金面：流动性收紧，对债市和贵金属形成压力。 ### 品种走势 - **金融期货**：股指期货偏强，国债震荡，贵金属震荡。 - **商品期货**：能化板块分化，农产品偏强；有色金属整体偏弱；钢矿、煤焦、甲醇、PVC、白糖等品种震荡为主。 ### 风险提示 - **股指**：财报季影响，业绩波动风险。 - **黄金/白银**：美联储加息预期转向风险。 - **镍**：印尼配额审批进展不明朗。 - **钢矿**：全球经济衰退、外需走弱风险。 - **其他**：天气、地缘局势、政策变化、需求疲软等。 --- ## 总结 整体来看，2026年7月1日市场呈现震荡格局，科技板块高景气延续，带动股指期货走强。但多数商品期货受供需变化、政策预期、资金面等因素影响，维持震荡或偏弱走势。操作上建议多关注结构性机会，控制风险，合理运用期权工具进行对冲。 --- **数据来源**：WIND、IFIND、兴业期货投资咨询部