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浙商早知道 2023年08月04日总结

核心内容概述

本日浙商早知道主要分析了A股市场走势、行业表现及资金流向，并对基础化工行业进行了深度点评。整体市场呈现结构性行情，部分顺周期行业表现较好，而部分成长性行业则面临回调压力。同时，海外市场的变化对A股影响逐步减弱，内部支撑力量增强。

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市场总览

1. 指数表现

• 上证指数上涨 0.6%
• 沪深300上涨 0.9%
• 科创50上涨 0.2%
• 中证1000上涨 0.1%
• 创业板指上涨 1.1%
• 恒生指数上涨 0%

2. 行业表现

上涨行业：

• 非银金融 +3%
• 房地产 +1.8%
• 医药生物 +1.7%
• 银行 +1.3%
• 电力设备 +1.1%

下跌行业：

• 通信 -1%
• 汽车 -0.9%
• 有色金属 -0.7%
• 纺织服饰 -0.6%
• 传媒 -0.5%

3. 资金流向

• 沪深两市总成交额 8328亿元
• 北上资金净流入 5.43亿元
• 南下资金净流入 34.21亿港元

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市场评述

• A股周四低开高走，午后在大金融和房地产板块带动下反弹。
• 万得全A上涨 0.46%，上证指数上涨 0.58%。
• 上涨板块包括证券、医药、光伏、金融地产等。
• 下跌板块包括汽车产业链、通信设备、工业金属等。
• 市场风格偏向价值，顺周期行情继续启动，金融房地产板块成为核心支撑。

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海外市场影响

• 美国主权债评级下调，财政部增发1030亿美元长期债券，十年期美债收益率突破 4.10%。
• 美国货币政策转向鹰派，导致商品、股市和债市走熊，美元走强，黄金承压。
• 海外增量资金流入减少，但人民币贬值幅度较小，A股内部支撑较强。

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后市观点

• 建议关注稳定资金驱动下的行情分化，尤其是政策刺激力度可能加大时，景气投资有效性可能减弱。
• 推荐关注顺周期大金融板块，包括地产、金融、医药、消费等。
• 医药板块创新药环节受美国抗癌药研究进展影响，当前处于磨底阶段，未来可能迎来更乐观的定价空间。

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行业异动点评

行业	涨跌幅	异动原因分析	行业观点看法/变化	点评人
非银金融	+3%	经济日报文章指出股市向好预期不变，非银金融延续上涨行情	建议关注低估值龙头券商：中信证券、华泰证券、中金公司H；推荐保险板块：中国人寿、新华保险、中国平安、中国太保	梁凤洁
房地产	+1.8%	公安部出台政策放宽大城市落户政策	多部门放松政策，房地产周期或已启动，推荐具备储储优势和城市更新受益标的：城建发展、越秀地产、天健集团、中国国贸	杨凡
汽车	-0.9%	板块大幅震荡	整体估值偏低，看好整车板块的业绩弹性及智能化趋势，推荐长安汽车	施毅
有色金属	-0.7%	室温超导相关题材股深度回调	金属主线包括顺周期（铜、铝、钢、锌）、去美元化（贵金属）、能源金属（锂、镍）	施毅
纺织服装	-0.6%	品牌端高基数，制造端前期估值反弹迅速，短期小幅调整	品牌服饰板块有望在8-9月迎来行情，推荐比音勒芬、海澜之家、波司登等；制造端关注出口链左侧机会，推荐新澳股份、申洲国际、华利集团	詹陆雨

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基础化工行业点评

主要事件

• 远兴能源天然碱项目投产，国内纯碱供给格局发生变化。

简要点评

• 纯碱价格短期承压，但已触底，未来有望受益于房地产和光伏行业的需求增长。

投资机会

• 纯碱价格处于历史低位，远兴能源作为唯一一家采用天然碱法制备纯碱的上市公司，成本最低，估值低，投资性价比高。

催化剂

• 房地产景气度好转。

投资风险

• 房地产景气度持续低迷，纯碱价格下行。

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投资评级说明

股票投资评级

等级	定义
买入	相对于沪深300指数表现 +20% 以上
增持	相对于沪深300指数表现 +10% ~ +20%
中性	相对于沪深300指数表现 -10% ~ +10% 之间波动
减持	相对于沪深300指数表现 -10% 以下

行业投资评级

等级	定义
看好	行业指数相对于沪深300指数表现 +10% 以上
中性	行业指数相对于沪深300指数表现 -10% ~ +10% 之间波动
看淡	行业指数相对于沪深300指数表现 -10% 以下

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风险提示与法律声明

• 本报告信息来源于公开资料，浙商证券对其真实性、准确性不作保证。
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数据来源

• WIND
• 浙商证券研究所