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晨会纪要总结

核心内容

市场表现

• 上证综指：收盘价3427点，涨跌幅0.60%，年初至今涨跌幅-1.34%。
• 深证综指：收盘价13721点，涨跌幅1.55%，年初至今涨跌幅-5.18%。
• 创业板指：收盘价2783点，涨跌幅-0.26%，年初至今涨跌幅-6.17%。
• 北向资金：合计净流入71.52亿元，其中沪股通净流入33.13亿元，深股通净流入38.39亿元。

板块表现

• 涨幅较大的板块：二胎、数字货币、医美、无人驾驶、知识产权、传媒、军工、煤炭、旅游等。
• 涨停个股：多个板块中超过10只个股涨停，其中二胎板块表现最为强劲，金发拉比10天9板，新华锦3连板。

资金动向

• 主力净流入TOP10：包括长安汽车、洋河股份、五粮液、泸州老窖、老白干酒、复星医药、御银股份、广电运通、中钢国际、太钢不锈等，净流入额均超过2亿元，其中长安汽车净流入额最高，达10.89亿元。

主要观点

产业资讯

1. 华为智选与赛力斯合作：华为与小康股份正式合作，推出新能源汽车品牌赛力斯，加速其在智能汽车领域的布局。
2. 华为发布MDC810智能驾驶平台：算力高达400+TOPS，已量产，适用于高级别自动驾驶乘用车及RoboTaxi。
3. 辽宁清洁能源项目：总投资超8000亿元，涵盖风电、光伏、核电等多个领域，推动绿色能源发展。
4. 荣耀目标成为全球前三智能手机品牌：荣耀终端董事长万飚表示，公司计划年底员工超万人，重点推出旗舰机型以重塑高端品牌形象。

政策与宏观

1. 央行副行长李波谈数字人民币：正在研究数字人民币试点扩展，可能在更多城市和场景推广，但正式推出尚无时间表。
2. 中美应对气候危机联合声明：两国承诺加强《巴黎协定》实施，计划在气候峰会上进一步合作。
3. 蔡昉谈消费刺激：改善收入分配是刺激消费的关键，低收入群体消费倾向高，缩小收入差距有助于提升整体消费水平。

国际市场动态

1. 美联储沃勒预测：预计2021年美国经济将增长6.5%，通胀率为2.5%，失业率将进一步下降。
2. 德国经济增长预期下调：五大机构预测德国经济增长3.7%，因新一波疫情延缓复苏。
3. 韩国经济数据：出口和制造业持续复苏，但内需仍受疫情影响，总和生育率全球最低，老龄化严重。

公司重要公告

沪市公告

• 宝丰能源：拟投资10亿元设立全资子公司，利用太阳能制取绿氢，减少煤炭依赖。
• 万泰生物：新冠抗原检测试剂盒获批在德国市场销售，但尚未形成实际销售。
• 今世缘：2020年净利润同比增长7.46%，拟每10股派发4.5元现金红利。
• 金发拉比：因股价异常波动，公司股票自4月19日起停牌。

深市公告

• 鸿博股份：筹划收购广州科语控制权，增加家庭清洁机器人业务。
• 美邦服饰：拟出售华瑞银行10.1%股份，以聚焦主业。
• 海格通信：获3.48亿元经营合同，涉及无线通信及北斗导航产品。
• 英科医疗：拟投资7亿元建设年产50万吨羧基丁腈胶乳项目，但暂缓披露。
• *ST辉丰：失去对控股子公司瑞凯化工的控制，拟将其从合并报表中剔除。
• 多氟多：上调六氟磷酸锂销售价格，对国内客户上调3万元/吨，国际客户上调4500美元/吨。
• 中欣氟材：非公开发行股票获证监会核准。

2021年一季度业绩预告

• 久之洋：预计一季度净利润同比增长720%-750%，达1311.098万元-1359.065万元。
• 图南股份：2020年净利润同比增长6.99%，营业收入增长12.84%。
• 光线传媒：2020年净利润同比下滑69.28%，营业收入下滑59.04%。

研究员观点

新易盛深度研究报告

• 公司概况：深耕光模块业务十二年，当前全球市占率2%，处于国内第二梯队。
• 市场前景：光模块行业正从1.0时代（电信驱动）向2.0时代（数通+电信）转型，预计2025年市场规模达177亿美元。
• 数通市场：受益于流量增长，数据中心建设推动光模块需求，未来5年年复合增长率达33%，向400G、800G演进。
• 电信市场：5G建设带动光模块数量增长和速率升级，国内5G光模块总需求达6897万个，对应市场空间628亿元。
• 竞争优势：公司在研发、生产、规模、客户资源等方面具有比较优势，光模块年产量约490万只，高于竞争公司。
• 投资评级：首次覆盖，给予“买入”评级，预计2020-2022年EPS分别为1.35元、1.79元、2.34元，对应市盈率分别为30倍、23倍、18倍。

风险提示

• 技术升级风险：光模块技术更新迅速，若公司未能及时跟进可能影响竞争力。
• 市场竞争加剧：行业竞争激烈，需持续优化产品和市场策略。
• 国际贸易争端风险：可能影响出口及国际合作。
• 新冠疫情风险：对全球经济及企业运营仍存在不确定性。
• 信息局限性：报告数据及分析基于公开信息，可能存在误差或变化。

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