通信-《生成式人工智能服务办法》落地，重视算力可视化_2页_268kb

通信行业总结：生成式AI监管与算力可视化发展

核心内容概述

本文主要围绕《生成式人工智能服务管理暂行办法》的落地，探讨其对国内通信行业的影响，尤其是对算力可视化和相关硬件设备的需求提升。同时，也分析了海外AI应用的发展趋势，如Meta新应用Threads的快速成长和LLaMA商业版的发布，预示着AI产业的进一步发展。文章指出，随着AI应用的不断推进，算力和网络可视化行业将迎来增长机遇。

主要观点

国内AI监管政策落地

• 国家网信办等七部门联合发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，自2023年8月15日起施行。
• 目的是促进AI健康发展、规范应用，维护国家安全和社会公共利益，保护各方合法权益。
• 政策强调算力资源协同共享和提升利用效能，鼓励AI应用创新。
• 相较于征求意见稿，政策在应用备案方面有所调整，更有利于行业发展。

网络可视化行业前景

• AI监管的核心在于数据监管，涉及数据传输层的设备部署和后台安全软件的应用。
• 数据汇聚分流设备和DPI探针设备是网络可视化的关键设备，部署于电信传输层、数据中心对外交换层和专网接入层。
• 网络可视化需求与网络流量高度相关，2023年5月移动互联网DOU值达17.26GB/户·月，同比增长10.8%。
• 中国移动近期招标结果显示，汇聚分流设备单台均价约35.5万元，需求总量达3042台，显示行业高景气度。

海外AI发展动态

• Meta的Threads用户数突破1亿，成为增长最快的应用之一。
• Meta将发布LLaMA商业版，进一步增强其在AI领域的竞争力。
• 北美算力尚未形成规模化应用，AI软件处于蓄力阶段，未来随着算力储备到位，将迎来应用爆发。

行业周期与投资展望

• 算力产业周期才刚刚开始，预计1-2年后景气度可能见顶。
• 光通信和网络可视化行业在短期内业绩向好，是AI应用落地的关键环节。
• AI大模型将持续迭代，全球对AI能力的追赶不会停止，带动算力建设和网络可视化需求。

关键信息

投资建议

1. 光通信企业：

   • 中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技
   • 重点关注其在GPU超算集群中的交换网络性能表现

2. 网络可视化及算力调优企业：

   • 恒为科技、浩瀚深度、中新赛克
   • 该类企业目前存在较大预期差，值得重点关注

风险提示

• AI发展不及预期
• 算力需求不及预期
• 5G建设不及预期

重点标的（部分）

行业走势

• 行业趋势为增持（维持）

作者信息

• 分析师：宋嘉吉、黄瀚、赵丕业、邵帅
• 执业证书编号：S0680519010002、S0680519050002、S0680522050002、S0680522120003
• 邮箱：songjiaji@gszq.com、huanghan@gszq.com、zhaopiye@gszq.com、shaoshuai@gszq.com

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