20230714-国盛证券-通信_生成式人工智能服务办法_落地_重视算力可视化_2页_365kb

报告总结

政策解读

• 国内：国家网信办等七部门联合发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，旨在规范人工智能应用，促进算力资源协同共享。此政策与2023年4月的征求意见稿相比，更鼓励应用创新。
• 海外：Meta推出新应用Threads（用户数突破1亿），并发布LLaMA商业版。北美算力尚未规模化应用，未来应用需算力支持，可能迎来爆发。

市场与技术趋势

• 网络可视化与算力：网络可视化需求高度依赖流量，2023年5月移动互联网DOU值创新高，显示高景气度。招标数据显示网络可视化行业高需求，叠加5G与国资云网络需求，行业确定性上行。
• AI与算力周期：AI大模型迭代将持续，带来算力建设和网络可视化配套需求。光通信作为算力硬件中的交换网络方案，在现有技术下难以替代，是未来市场重点。

投资建议

1. 光通信：关注相关公司：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技。
2. 算力设备与软硬件：关注中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、菲菱科思、恒为科技、工业富联、寒武纪、震有科技、恒为科技、浩瀚深度、中新赛克。

风险提示

AI的发展、算力需求、5G建设不及预期均可能导致市场不利。

评级与免责声明

分析师维持“通信”行业“增持”评级。注意投资建议的时效性和可能影响投资决策的风险。