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报告总结

宏观经济分析

报告分析2024年6月经济数据，指出供需两弱，供给扩张超过需求恢复，导致价格不及预期。一季度出现量价分离，但二季度略有改善。制造业投资累计增长9.5%，显示较强韧性，但消费和基建支撑不稳定。风险包括地缘政治和地产政策效果不佳。

海外经济观察

关注美国经济，6月CPI数据环比小增，核心CPI下行，增加了9月首次降息的预期，市场预测美联储全年累计降息50bp。日本机床订单增长，但核心服务项通缩，强调需监测CPI进一步改善。风险涉及海外流动性超预期恶化。

煤炭市场动态

煤炭供需数据显示，原煤供给在1-6月同比下降但6月小幅回升，需求端制造业投资高增。动力煤价格环比改善，焦煤焦炭价格调整。报告建议关注煤电一体化和复产预期相关标的，如中国神华等。风险包括供给释放超预期和需求不振。

公司点评

蓝晓科技2024年中报预告业绩高增，营收和净利润预计26%-185%增长，高端市场应用如生命科学和盐湖提锂贡献利润。公司正扩产以满足需求，预计未来三年营收和利润高速增长。风险包括经营扩张和市场竞争。