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螺纹钢市场周报总结（2022年9月30日）

核心内容

本周螺纹钢市场整体呈现震荡偏强走势，主要受到节前下游备库和基建赶工需求支撑，叠加政策利好，市场信心有所提振。然而，美联储加息预期和国际油价走弱一度对市场情绪形成压制。预计节后螺纹钢价格或将进入区间宽幅整理。

主要观点

• 期价走势：本周螺纹钢主力合约RB2301震荡偏强，期现价差扩大，基差走强。
• 市场情绪：国庆节前采购需求增加，对螺纹钢期现货价格形成支撑。
• 政策影响：国常会释放政策暖风，提振市场信心。
• 供应端变化：
  • 8月份粗钢产量环比增加，但同比仍呈下降趋势。
  • 钢厂高炉开工率维持高位，显示钢厂生产积极性。
  • 电炉钢开工率略有下调，但整体仍保持增长。
  • 厂内库存与社会库存均出现下滑，显示市场去库趋势。
• 需求端变化：
  • 房地产新开工面积同比大幅下滑，对螺纹钢需求形成压力。
  • 基建投资保持增长，对螺纹钢需求起到支撑作用。
• 原材料市场：
  • 铁矿石现货价格下调，但港口库存下降，显示供应端有所收紧。
  • 焦炭现货价格持平，焦化厂产能利用率下滑，库存增加。

关键信息

期现市场

• 9月30日，上海三级螺纹钢现货报价为4040元/吨，周环比上涨60元/吨；全国均价为4151元/吨，周环比上涨26元/吨。
• 期现基差为241元/吨，周环比上涨27元/吨。
• RB2301合约走势强于RB2305合约，30日价差为102元/吨，周环比增加14元/吨。

供应端

• 粗钢产量：2022年8月粗钢产量8387万吨，同比增长0.5%；1-8月累计产量同比下降5.7%。
• 钢材进出口：8月出口钢材615.3万吨，环比减少51.8万吨，同比增长21.8%；进口钢材89.3万吨，环比增加10.4万吨，同比下降15.8%。
• 高炉开工率：9月30日，247家钢厂高炉开工率为82.81%，同比增加9.57%；高炉炼铁产能利用率89.14%，同比增加10.45%。
• 螺纹钢产量：9月29日，螺纹钢周度产量为302.68万吨，环比减少7.07万吨，同比增加54.41万吨。
• 电炉开工率：全国85家独立电弧炉钢厂平均开工率为61.17%，环比减少0.91%，同比增加5.15%。
• 库存情况：
  • 厂内库存：9月29日为197.12万吨，环比减少28.55万吨，同比减少44.61万吨。
  • 社会库存：9月29日为455.38万吨，环比减少30.52万吨，同比减少183.27万吨。

需求端

• 房地产数据：
  • 2022年1-8月房屋施工面积同比下降4.5%。
  • 房屋新开工面积同比下降37.2%。
  • 土地购置面积同比增长5.4%。
• 基建数据：
  • 2022年1-8月基建投资同比增长8.3%。
  • 水利管理业投资增长14.5%。
  • 公共设施管理业投资增长13.1%。
  • 道路运输业投资增长1.3%。
  • 铁路运输业投资下降2.4%。

原材料市场

• 铁矿石：
  • 9月30日青岛港61%澳洲麦克粉矿现货报价809元/干吨，周环比下降3元/干吨。
  • 澳巴铁矿石发运总量为2832.9万吨，环比增加291.1万吨；港口库存为13075.64万吨，环比下降108.56万吨。
• 焦炭：
  • 9月30日天津港一级冶金焦现货报价2810元/吨，周环比持平。
  • 独立焦企产能利用率73.9%，环比下降1.2%；焦炭库存123.2万吨，环比增加5万吨。

结论

综合来看，节前螺纹钢市场因下游备库和政策利好而震荡偏强，但节后需求或以消化库存为主，价格可能进入宽幅整理区间。供应端持续增加，但库存下滑显示市场去库压力有所缓解。房地产需求疲软与基建投资增长形成拉锯，整体市场仍需关注政策执行力度和终端需求变化。