20240603-东证期货-综合晨报_美4月核心PCE同比2.8_央行开展1000亿逆回购_24页_711kb

💥 东证期货6月3日综合晨报核心要点摘要

💰 金融要闻

• 美4月核心PCE同比28%，创三年新低，表明通胀压力缓解，美联储可能暂停加息或开启降息。
• 美国就业市场降温、消费支出下降，市场正在定价于9月开始降息，但降息频率预期较低。
• A股盈利预期需下调，5月PMI数据走弱，内外需下行，叠加补库结束，短期估值被动推高但安全边际下降。
• 国债期货震荡，央行逆回购操作表明流动性管理强化长债利率，不代表降息，长期突破性行情依赖经济复苏。

🇺🇸 外汇期货

• 美元指数走弱，跟进策略需谨慎观望。

📈 股指期货

• 美股季报：戴尔业绩超预期，但利润率下滑引发AI投资持续性担忧，但企业建设未完，整体震荡偏强。
• A股PMI数据走弱，需警惕回调风险，宏观数据真空期政策稳健概率高，建议均衡配置。

📍 国债期货

• 利率水平正在放缓，长债利率底部229%-230%。
• 基本面向好，但市场关注央行调控动作，短期内震荡为主。

🔍 上市公司与商品要闻

📊 商品重点品种

• 黄金：金价延续盘整，因对降息不及预期与高利率保持警惕。
• 豆油/棕榈油：印尼下调出口参考价，马来库存预期改善，引发棕榈油价格上涨。
• 动力煤：价格震荡整理，预计旺季偏强。
• 碳酸锂：拍卖成交均价1210美元/吨，价格震荡偏弱，建议沽空上沿。
• 工业硅：库存累增，期限结构变化，套利机会关注反套。
• 铜：基本面中长期内需关注夏季消费淡季影响，建议阶段性观望。

🌟 总结建议

• 外盘进入技术性回调，美元短期走弱，机会在于非美货币与商品方面。
• AI、降息预期仍支撑美股，关注铁水回落、房地产政策落地带来市场风险。
• 商品端关注库存变化、出口政策调整；黑色金属则需警惕累库压力和资金博弈。
• 建议投资者短期偏多震荡思路，关注非农数据、新PMI、宏观预期修正后的政策风向。

💎 摘编：东证期货研究院 陈祎萱（有色金属版块）
📊 温馨提示：市场数据变化迅速，建议结合最新研报进行交易策略调整。