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兴业期货日度策略总结（2025.07.30）

重点推荐及操作建议

金融衍生品

• 股指期货：看涨，继续持有前多头寸（如263200合约），流动性改善支持延续。
• 黄金与白银：黄金维持震荡偏强，白银建议保持多头思路，建议持有看跌期权空头头寸。
• 国债期货：市场情绪审慎，短期震荡偏弱，关注央行动向，谨慎操作。

商品期货

• 金属板块：

  • 铜：关税落地时间表仍有不确定性，建议震荡区持有。
  • 铝：中期供需偏紧，短期谨慎，振荡行情。
  • 镍：基本面仍有支撑，震荡格局，建议卖出虚值看涨期权策略。
  • 工业硅：复产影响减弱，市场趋于震荡。

• 化工与农业板块：

  • 玻璃与纯碱：反内卷逻辑支撑玻璃走势，建议持有多头策略或配对套利操作。
  • 甲醇、聚烯烃：短期支撑较强，建议多单策略或套利操作。
  • 碳酸锂：基本面短期驱动不足，谨慎参与。

• 橡胶：需求回暖，但供需矛盾不突出，预计震荡偏强。

操作建议摘要

• 易受情绪影响品种（如氧化铝、纯碱）建议关注点位短线操作。
• 螺纹钢、热卷建议继续持有震荡多头思路，关注政策落地。
• 铜价与铝价建议根据供需结构和政策变化应对，等待更清晰信号。
• 黄金白银晚段可轻仓布局；铜和铝技术面上升空间或受压。
• 煤焦、甲醇、聚烯烃短期上涨意愿较足，市场情绪偏暖。
• 避免过度杠杆交易，关注风险控制和大周期逻辑。
• 建议投资者跟踪美元与宏观事件对全球经济预期的扰动。

总体研判

事件型交易线索较多，建议谨慎操作。核心方向关注政策改进节奏、国内外经济预期纠偏、大宗商品关键支撑位变化。综合来看，市场处于过渡调整阶段，结构性机会仍在，需优化持仓路径。