20230209-广发期货-广发早知道-汇总版_20页_5mb

广发早知道-汇总版总结

核心内容概览

广发期货发展研究中心发布市场分析报告，涵盖金融衍生品、商品期货、能源化工、特殊商品等多领域，分析当前市场走势、供需情况及操作建议。整体来看，市场风格偏震荡，部分商品价格承压，部分品种则维持偏强走势，整体以中性为主，部分品种建议谨慎操作。

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金融衍生品

股指期货

• 市场情况：A股震荡走弱，量能萎缩，创业板指五连阴，ChatGPT相关概念股分化，固态电池概念活跃。
• 期指表现：四大股指期货主力合约小幅下跌，基差分化，IF2302升水，IC2302贴水。
• 操作建议：市场风格转向中小盘，短期不宜持仓过重，建议观望为主。

国债期货

• 市场表现：期债窄幅震荡，多数小幅收跌，10年期国开活跃券收益率上行。
• 资金面：央行加大逆回购操作，资金面紧势缓解，但隔夜利率创两年新高。
• 操作建议：短期债市维持区间震荡，建议T2303参考99.1-100.5区间，关注跨期价差机会。

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贵金属

黄金与白银

• 市场表现：黄金三连阳，小幅上涨；白银结束四连阴，涨幅相对更大。
• 后市展望：美元指数或反弹，美联储偏鹰派言论可能对黄金造成压力，短期以观望为主。
• 操作建议：多金银比继续持有，黄金价格在1920美元下方波动，白银在23美元附近存在阻力。

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有色金属

铜

• 现货：均价68240元/吨，基差-15元/吨。
• 供需：供应端恢复，但需求尚未完全释放，国内库存增加，海外库存减少。
• 操作建议：主力关注68000附近表现，短期中性。

锌

• 现货：均价23500元/吨，对主力贴水35元/吨。
• 供需：供应稳定，需求节后逐步恢复，关注23300支撑。
• 操作建议：中性，关注支撑位。

铝

• 现货：均价19060元/吨，对主力-60元/吨。
• 供需：云南、贵州限电影响产能，海外库存增加，关注18500支撑。
• 操作建议：暂观望，主力参考16200~17000元/吨。

不锈钢

• 现货：304冷轧价格17100元/吨，基差470元/吨。
• 供需：库存高位，需求尚未兑现，关注库存消化情况。
• 操作建议：暂观望，主力参考16200~17000元/吨。

锡

• 现货：均价220000元/吨，现货升水25元/吨。
• 供需：供应边际收缩，但库存高位，需求恢复缓慢。
• 操作建议：观望为主，关注库存变化。

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黑色金属

钢材

• 现货：唐山钢坯3770元/吨，卷螺差走扩。
• 供需：钢厂复产早于需求复苏，库存压力较大。
• 操作建议：单边建议观望，关注库存变化。

铁矿石

• 现货：青岛港PB粉862元/吨，超特粉740元/吨。
• 供需：供应宽松，需求尚未启动，库存低位支撑。
• 操作建议：单边观望，5-9正套可逢低建仓。

焦炭

• 现货：主力合约2794元，期货贴水112元。
• 供需：焦企小幅亏损，但幅度未扩大，下游复产预期有限。
• 操作建议：逢高空对待，关注库存变化。

焦煤

• 现货：主力合约1844元，期货贴水31元。
• 供需：国内煤矿复产，进口煤供应充足，下游补库意愿偏弱。
• 操作建议：逢高空思路，建议多螺纹空焦煤头寸可继续持有。

动力煤

• 现货：内蒙5500大卡报价920元/吨，山西970元/吨。
• 供需：供应充足，需求尚未明显提振，港口库存增加。
• 操作建议：建议逢高空对待，煤价仍有回落空间。

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农产品

豆粕

• 现货：报价下调，全国成交66.58万吨，开机率61.14%。
• 供需：巴西产量预期上调，阿根廷产量调整有限，国内需求不佳。
• 操作建议：郑糖5900-6000附近轻仓逢高做空。

生猪

• 现货：全国均价14.11元/公斤，下跌0.19元/公斤。
• 供需：养殖利润恢复，但需求仍偏弱，发改委启动收储提振信心。
• 操作建议：盘面短多建议平仓，短期观望为主。

玉米

• 现货：报价2680-2790元/吨，港口价格稳定。
• 供需：售粮偏慢，集中上量预期下盘面承压。
• 操作建议：短期观望，关注售粮进度及下游收购热度。

白糖

• 现货：价格震荡，基差维持高位。
• 供需：巴西产量上调，印度出口配额影响价格走势。
• 操作建议：5900附近短线偏空交易。

棉花

• 现货：报价15730元/吨，成交清淡。
• 供需：主产国产量仍具不确定性，短期偏多交易。
• 操作建议：待盘面企稳后逢低做多。

鸡蛋

• 现货：均价4.30元/斤，下跌0.01元/斤。
• 供需：节后需求缓慢恢复，库存压力不大。
• 操作建议：短多建议平仓，短期观望为主。

油脂

• 现货：豆油价格震荡，基差维持高位。
• 供需：豆油需求偏弱，但库存偏低，支撑存在。
• 操作建议：豆油轻仓多单持有，关注5900支撑。

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能源化工

原油

• 现货：NYMEX原油涨1.33%，INE原油涨12.7元/桶。
• 供需：俄罗斯产量受限，需求逐步恢复，但涨幅有限。
• 操作建议：短期多单持有，关注布油88美元压力。

沥青

• 现货：均价3976元/吨，上涨26元/吨。
• 供需：港口库存走高，但浙石化检修或缓解累库压力。
• 操作建议：06合约关注回调后滚动做多，参考3820元支撑。

PTA

• 现货：价格震荡，加工费维持稳定。
• 供需：PTA装置开工率提升，但聚酯需求恢复缓慢。
• 操作建议：TA05短期震荡，空单持有，关注跨期价差。

乙二醇

• 现货：价格弱势整理，成交区间较窄。
• 供需：MEG供应偏强，需求恢复有限，中期偏弱。
• 操作建议：EG05在4200以下空间有限，建议短多。

PVC

• 现货：价格窄幅整理，电石价格个别下调。
• 供需：库存由涨转跌，供应压力回升。
• 操作建议：单边建议谨慎空单，关注库存变化。

甲醇

• 现货：价格震荡，内蒙古报价2190-2250元/吨。
• 供需：供应端压力增加，需求恢复缓慢。
• 操作建议：中长期偏弱，短期建议观望。

尿素

• 现货：价格维持高位，厂家库存下降。
• 供需：需求尚未启动，厂家挺价心态强。
• 操作建议：逢回调低多，关注UR05-09正套。

LLDPE

• 现货：价格震荡，库存降幅有限。
• 供需：下游需求恢复偏慢，库存压力仍存。
• 操作建议：单边谨慎空单，关注库存变化。

PP

• 现货：价格震荡，华东报价17050元/吨。
• 供需：供应偏强，下游需求恢复缓慢。
• 操作建议：短期维持宽幅波动，建议观望。

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特殊商品

橡胶

• 现货：报价12100元/吨，成交清淡。
• 供需：库存累库，下游需求恢复缓慢。
• 操作建议：短线偏空，关注库存变化。

玻璃

• 现货：报价1550-1650元/吨，库存压力大。
• 供需：库存持续累库，订单情况不佳。
• 操作建议：05空单持有，关注库存变化。

纸浆

• 现货：价格小幅回落，俄罗斯针叶浆报价7050元/吨。
• 供需：库存持续增加，进口成本维持高位。
• 操作建议：短线空单止盈，中长期观望。

工业硅

• 现货：报价17050元/吨，成本支撑较强。
• 供需：西南地区因高成本停炉增加，库存缓慢去化。
• 操作建议：参考17000-17300元/吨逢回调做多。

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相关信息

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