20230813-财通证券-_美_周市场复盘（8月第2周）_内外扰动压制市场_高分红相对抗跌_15页_1mb

报告总结

• 市场概况: 内外扰动导致本周A股市场普遍下跌。宽基指数多数收跌，上证指数跌幅为30%。国内宏观数据下滑，如社融和贷款规模创新低，房地产事件压制情绪；外部因素包括北向资金连续净流出、地缘政治紧张。国内部分数据回暖，如CPI环比转正，生产意愿提升。市场风格切换为防御性周期股主导，TMT板块表现疲软。

• 行业表现: 全部行业下跌，石油石化、煤炭和交通运输相对抗跌，通信、家电等跌幅居前。北向资金本周净流出256亿元，换手率和融资余额下降，显示交易情绪降温。

• 宏观数据和政策: 国内CPI和PPI企稳，显示经济可能修复；预期后续政策落地将有助于市场信心恢复。美国通胀数据分化，核心CPI略降但PPI超预期，加息路径存疑，FEDWATCH显示9月不加息概率88.5%。

• 大宗资产: 全球股市多数上涨，美股能源板块强势。美债利率和美元小幅上升，黄金价格回调，原油价格大幅上涨107%。

• 未来关注: 主要事件包括国内工业增加值发布、科大讯飞发布会、美国成屋销售和英伟达财报。

风险提示包括宏观经济波动、政策风险、市场波动超预期等。