20251113-银河期货-金融衍生品日报_8页_1mb

报告总结

财经要闻：

• 央行数据显示，2025年前十个月社会融资规模增量累计30.9万亿元，高于去年3.83万亿元；10月末社会融资存量437.72万亿元，同比增长8.5%。人民币贷款增加14.97万亿元。
• M2余额335.13万亿元，同比增长8.2%；M1余额112万亿元，同比增长6.2%。净投放现金7284亿元。
• 央行11月13日进行1900亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，净投放972亿元。
• 南向资金当日净流出35.21亿港元。
• 美国政府临时拨款法案终止43天停摆。

投资逻辑：

• 股指期货：市场强势上攻，各指数创新高，成交量达2.06万亿元。锂电池产业链等板块大涨，带动创业板上涨。交易策略建议震荡上行，多头为主，重点关注板块轮动，如工业金属、新能源。
• 国债期货：国债期货普跌，收益率上行，资金面转松。交易策略建议做空30年期与7年期期限利差头寸，适量持有；择机尝试做多10年期国债跨期价差，风险包括政策和地缘因素。

数据图表关键点：

• 股指期货图表显示成交持仓下降，基差变化反映贴水扩大的趋势。
• 国债期货图表显示期限利差和跨期价差变化，收益率曲线多数上行；资金价格回落，影响债市情绪。
• 其他图表包括市场数据如南向资金、融资余额、市盈率变化，强调金融数据疲软但政策支持有限。